스코티아뱅크는 1년 동안 주가가 35.6% 급등한 후에도 여전히 저렴한가요?

• 현재 뱅크 오브 노바스코샤 주가가 적정한 가격에 거래되고 있는지 궁금한 적이 있으신가요? 많은 투자자가 현재 주가가 진정한 가치를 제공하는지 아니면 앞으로의 주의 신호를 보내는 것인지 묻고 있습니다.
• 지난 한 주 동안 주가는 1.9% 상승했고, 1년 동안 35.6%의 급등에 힘입어 올해 들어서는 18.9%의 인상적인 상승률을 기록했습니다. 이는 시장 심리의 변화와 이전보다 더 강력한 성장 잠재력을 시사합니다.
• 최근 헤드라인은 거시경제의 변화 속에서도 캐나다 은행 부문의 회복력을 강조하며 자본 건전성과 대출 성장에 대한 신중한 낙관론을 강조했습니다. 이로 인해 뱅크 오브 노바스코샤와 같은 대형 은행에 대한 관심이 다시 높아졌고 최근 주가 상승을 뒷받침하는 데 도움이 되었습니다.
• 이러한 상승세에도 불구하고 뱅크 오브 노바스코샤는 심층 점검에서 6점 만점에 1점을 받아 한 가지 영역에서만 저평가된 것으로 나타났습니다. 다음 섹션에서는 널리 사용되는 밸류에이션 접근법 전반에서 이것이 의미하는 바를 분석하고, 이 글의 마지막 부분에서 이러한 수치를 맥락에 맞추는 더 스마트한 프레임워크를 공개할 것입니다.

뱅크 오브 노바스코샤는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근 방식 1: 노바스코샤 은행 초과 수익률 분석

초과 수익률 평가 방법은 Bank of Nova Scotia가 주주 자본을 얼마나 효과적으로 사용하여 필요한 자본 비용 이상의 수익을 창출하고 있는지를 조사합니다. 이 접근법은 현재 투자 자본 수익률뿐만 아니라 미래 성장과 안정적인 수익성에 대한 애널리스트의 전망에도 초점을 맞춥니다.

현재 추정치에 따르면 9명의 애널리스트가 컨센서스로 예상한 뱅크 오브 노바스코샤의 장부가치는 주당 67.45캐나다달러, 안정적인 주당순이익(EPS)은 7.99캐나다달러입니다. 자기자본 비용은 주당 CA$5.41이며, 이는 은행이 주당 CA$2.58의 초과 수익을 창출하고 있음을 의미합니다. 이는 기본적으로 투자자가 비슷한 위험의 평균 투자에서 기대할 수 있는 수익 이상의 수익입니다. 이 은행의 평균 자기자본 수익률은 12.42%에 달합니다. 또한, 안정적인 장부가치를 주당 64.34캐나다달러로 예상하여 지속적인 가치 창출을 강조하고 있습니다(이 역시 애널리스트의 평균 예측에 근거한 것입니다).

이 모델에 따르면 뱅크 오브 노바스코샤의 내재가치는 현재 거래 가격보다 15.6% 높은 주당 CA$108.86으로 추정됩니다. 이는 현재 주식이 시장에서 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 뱅크 오브 노바스코샤는 15.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 849개 종목을 더 찾아보세요.

뱅크 오브 노바 스코샤의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 뱅크 오브 노바스코샤의 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 투자자들이 현재 1달러의 기업 수익에 대해 얼마를 지불할 의사가 있는지를 직접적으로 보여주기 때문에 Bank of Nova Scotia와 같은 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용되는 지표입니다. 수익이 안정적이고 긍정적인 기업의 경우 주가수익비율은 다른 옵션에 비해 주식이 상대적으로 비싼지 또는 저렴한지를 측정할 수 있는 실용적인 방법입니다.

성장 기대치와 기업별 리스크는 '정상' 또는 '적정' 주가수익비율을 결정하는 데 중추적인 역할을 합니다. 예상 수익 성장률이 높고 리스크가 낮을수록 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 정당화하며, 성장률이 더디거나 리스크가 높을수록 더 낮은 배수를 적용해야 할 수 있습니다.

현재 뱅크 오브 노바스코샤는 17.08배의 PE 비율로 거래되고 있습니다. 이는 업계 평균 주가수익비율인 10.20배를 상회하며, 가장 가까운 동종업계 평균인 13.65배보다 높은 수준입니다. 이는 해당 섹터에 비해 주식의 가치가 높다는 것을 시사할 수 있습니다. 그러나 뱅크 오브 노바스코샤에 대한 Simply Wall St의 독자적인 "공정 비율"은 14.97배로 계산됩니다. 원시 피어 및 업계 비교와 달리 공정 비율은 수익 성장 기대치, 이익 마진, 전반적인 위험, 심지어 시가총액까지 고려한 기업 고유의 조합을 설명합니다. 따라서 기업별 가치에 대한 보다 미묘한 벤치마크가 생성됩니다.

뱅크 오브 노바스코샤의 현재 주가수익비율이 적정 주가수익비율보다 약간 높을 뿐이고 그 차이가 0.10배 미만이라는 점을 고려할 때, 기본 펀더멘털에 비해 주가가 적정하게 책정되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1406개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 노바스코샤 은행 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 미래에 대한 관점을 한데 모아 매출, 이익 마진, 공정 가치에 대한 가정을 한 곳에 연결하여 명확하고 쉽게 이해할 수 있는 스토리입니다. 이를 통해 주식을 매수, 보유 또는 매도해야 한다고 생각하는 이유를 정확히 파악할 수 있습니다.

내러티브는 복잡한 숫자를 실행 가능한 투자 스토리로 변환하여 비즈니스 성과와 새로운 정보(뉴스, 실적, 리스크 등)가 개인 예측과 예상 공정 가치에 어떤 영향을 미치는지 추적합니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 자신만의 내러티브를 쉽게 만들고 업데이트하여 가정을 테스트하고, 결과를 비교하고, 다른 사람들과 자신의 견해가 어떻게 비교되는지 확인할 수 있습니다.

이렇게 하면 계산된 공정 가치와 현재 시장 가격을 비교하고 새로운 상황이 발생하면 자동으로 반영하여 주식이 저평가되거나 너무 비싼 시점을 자신 있게 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 어떤 투자자는 강세 성장과 마진 가정을 바탕으로 미래 가격을 94.0달러로 목표하는 내러티브를 구축하는 반면, 다른 투자자는 더 많은 위험을 강조하고 78.0달러만 정당하다고 볼 수 있습니다. 이를 통해 자신의 전망이 투자 결정에 얼마나 큰 영향을 미치는지 알 수 있습니다.

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