웨스트골드의 2025년 102% 급등은 이미 성장 잠재력에 반영된 것일까?

• 웨스트골드 리소스가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 좋은 가치를 제공하는지 또는 이미 주가에서 금이 채굴되었는지 궁금하다면 제대로 찾아 오셨습니다.
• 주가는 지난주 3.4%, 지난 한 달 동안 2.6% 상승했으며, 올해 들어 현재까지 102.1% 상승해 눈길을 끌고 있습니다. 이는 지난 1년 동안 86.9%, 3년 동안 594.7%의 상승률을 기록한 것에 기반한 것입니다.
• 이러한 모멘텀의 대부분은 호주 금 생산업체에 대한 강세와 광산 포트폴리오 전반의 운영 효율성 개선에 지속적으로 집중하고 있는 웨스트골드의 노력에 힘입은 바가 큽니다. 투자자들은 실행력이 개선되고 금 가격이 지지력을 유지함에 따라 이 사업에 대한 평가를 다시 내리고 있습니다. 따라서 현재 주가가 이러한 변화를 충분히 반영하고 있는지에 대한 의문이 제기됩니다.
• 당사의 평가 지표에서 Westgold는 5/6의 견고한 밸류에이션 점수를 받았으며, 이는 대부분의 평가에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 이 글의 마지막 부분에서는 다양한 가치 평가 방법에서 이것이 의미하는 바를 세분화하고 가치에 대해 더 풍부하게 생각할 수 있는 방법을 힌트로 제공하겠습니다.

웨스트골드 리소스는 작년에 86.9%의 수익률을 기록했습니다. 다른 금속 및 광산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근법 1: 웨스트골드 리소스 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래에 창출할 것으로 예상되는 현금을 가져와 해당 현금 흐름을 현재의 호주 달러로 다시 할인하여 회사의 가치를 추정합니다. Westgold Resources의 경우 Simply Wall St는 애널리스트 예측을 기반으로 구축된 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용한 다음 추세를 더 확장합니다.

Westgold의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 440만 호주달러로 약간 마이너스이지만, 분석가들은 2035년까지 잉여현금흐름이 약 18억 호주달러에 달할 것으로 예상하면서 급격한 턴어라운드를 예상하고 있습니다. 2026년에는 6억 4,470만 호주 달러, 2028년에는 10억 호주 달러를 약간 상회할 것으로 예상되며, 그 이후는 분석가들이 직접 제공한 것이 아니라 이러한 예측을 바탕으로 추정한 수치입니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인하고 10년 이후의 현금 흐름에 대한 추정치와 결합하면 이 모델은 주당 약 30.24호주의 내재가치에 도달하게 됩니다. 현금흐름할인법은 현재 주가에 대해 80.7% 할인된 것을 의미하므로, 이 현금흐름 관점에서 Westgold는 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 웨스트골드 리소스는 80.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 909개 종목을 더 찾아보세요.

웨스트골드 리소스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 웨스트골드 리소스 가격 대 매출액 비교

이미 의미 있는 수익을 창출하고 있는 회사의 경우, 매출 대비 주가수익비율은 단기적인 수익 변동에 의해 왜곡되지 않고 투자자가 현재 매출 1달러당 얼마를 지불하고 있는지에 초점을 맞추기 때문에 가치를 측정하는 데 유용한 방법입니다.

일반적으로 기대 성장률이 높고 비즈니스 위험이 낮을수록 주가수익배수가 높아질 수 있습니다. 반대로 성장이 더디거나 불확실성이 크면 일반적으로 더 낮고 보수적인 비율을 요구합니다. 이러한 배경에서 웨스트골드는 현재 주가수익비율 4.06배로 거래되고 있는데, 이는 금속 및 광업 평균인 121.56배보다 훨씬 낮고 동종업계 평균인 7.41배보다 낮은 수준입니다.

단순히 월스트리트의 공정 주가수익비율 지표는 수익 성장 전망, 마진, 업종, 시가총액, 리스크 프로필을 고려할 때 웨스트골드에 적합한 주가수익배수를 추정함으로써 한 단계 더 나아갑니다. 이는 매우 다른 비즈니스 모델이나 위험 수준에 따라 왜곡될 수 있는 단순 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 웨스트골드의 적정 주가수익비율은 2.45배로 현재 4.06배보다 눈에 띄게 낮으며, 이는 펀더멘털 기반 프레임워크가 지원하는 수준 이상으로 주가가 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1456개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 웨스트골드 리소스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 웨스트골드의 스토리를 재무 예측 및 공정 가치 추정과 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 미래 수익, 수익 및 마진에 대한 가정을 선택합니다. 내러티브는 이를 현재 가격과 비교할 수 있는 예측과 공정 가치로 변환하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움을 줍니다. 생산 지침이나 수익과 같은 새로운 정보가 발표되면 자동으로 업데이트됩니다. 한 투자자는 강력한 생산량 증가와 마진 확대를 바탕으로 6.82 호주달러에 가까운 공정가치를 예상하는 강세 웨스트골드 내러티브를 구축할 수 있습니다. 또 다른 신중한 투자자는 통합 리스크, 비용 인플레이션, 낮은 등급이 수익성을 제한할 것이라고 생각한다면 낮은 애널리스트 목표치인 3.76 호주달러에 더 가까워질 수 있으며, 두 관점 모두 숫자 뒤에 있는 살아있는 최신 스토리로 명확하게 표현되고 정량화될 수 있습니다.

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