ニコールの一部利上げ承認でサザン（SO）の規制・業績見通しは変わるか？

• 2025年11月、サザン・カンパニーの子会社であるニコルは、イリノイ州商業委員会から、要求していた料金値上げの約半分の承認を受けた。
• この部分的な承認は、ガス設備投資や送電線延長に対する規制当局の監視強化も相まって、サザン・カンパニーの予測される財務見通しにとって、対処可能ではあるが具体的な課題となっている。
• イリノイ州の規制当局がニコールの料金引き上げに慎重な姿勢を示したことで、サザンの投資ストーリーが収益と規制による逆風を軸にどのように形成されるかを探る。

AIが医療を変えようとしている。これらの30銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。最も魅力的なのは、いずれも時価総額が100億ドル以下であることだ。

サザン・インベストメント・ナラティブ

サザン・カンパニーの投資ストーリーの核心は、安定した規制収益への自信、南東部全域での電力需要の拡大、建設的な規制決定による大規模設備投資の回収能力にかかっている。イリノイ州の規制当局がNicorの料金引き上げに慎重な姿勢を示したことで、短期的な収益への影響は測定可能だが、最終的には小幅なものにとどまる。

サザンの最近の発表では、2025年11月に17億5,000万ドルの複合投資口募集を成功裏に完了したことが際立っている。この増資は、同社が5カ年計画で進めている増資資金の調達方法を明らかにするものであり、特に資本回収と料金拡大に関する規制環境が厳しくなる中、収益拡大ストーリーに複雑さを加えるものであるため、直接的な意味を持つ。

これとは対照的に、投資家は、ニコールの部分的な料金認可のような規制上の後退は管理可能であるが、株式発行の必要性が高まっていることに留意すべきである...

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サザンの見通しでは、2028年までに売上高317億ドル、利益58億ドルを見込んでいる。この予測は、年間収益成長率3.8％、現在の43億ドルから15億ドルの利益増加に基づいています。

サザンの予測から得られるフェアバリューは99.32ドルで、現在価格より11%アップしています。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティからの3つの視点は、サザン・カンパニーの公正価値を1株当たり92.53米ドルから295.18米ドルの間に設定している。これらの見積もりは大きく異なるが、多くのコミュニティメンバーは、同社の将来的な見通しを形成する重要な要因として、規制当局の支援に引き続き注目している。

サザンの他の3つのフェアバリュー予想（株価が現在価格の3倍以上の価値がある理由）をご覧ください！

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