13％の価格急騰と再生可能エネルギー拡大のニュース後、サザンにまだ価値はあるか？

• サザンの株価は隠れた宝石なのか、それともすでに完璧な値付けがされているのか。サザンの株価は、今年13.0％、過去5年間で75％近くも上昇している。
• 今年に入ってから13.0％、過去5年間で75％近くも上昇したサザンの株価は、成長とリスク認識が急速に変化していることを示すシグナルを送っている。
• 最近のヘッドラインでは、サザンの再生可能インフラへの野心的な取り組みと、新たな規制の更新が取り上げられている。同社の拡大計画と政府の支援は、エネルギー部門にとどまらない話題となっている。
• バリューに関しては、サザンはバリュエーション・チェッ クで6点満点中4点を獲得しており、魅力的な価格設定に見え る面があることを示唆している。次のセクションでは、サザンのさまざまなバリュエーション手法の比較について説明し、その後、この銘柄が本当に傑出しているかどうか、より広範な視点から検証する。

サザンの過去1年間のリターンが8.0％で、同業他社に遅れをとっている理由を探ってみよう。

アプローチ1：サザンの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを外挿し、現在の価値を反映するように割り引くことで、企業価値を推定する。このアプローチにより、投資家は市場の誇大宣伝や短期的なセンチメントに左右されることなく、事業の価値を測ることができる。

サザンの場合、分析は昨年のフリー・キャッシュフローから始まり、その結果はマイナス10億1,000万ドルだった。アナリストの予測では、2027年のフリー・キャッシュフローは約21億ドルで、劇的な成長軌道を示唆している。2027年以降のキャッシュフロー予測はSimply Wall Stによって拡大され、2035年には推定192億9000万ドルに達する。これらの将来価値のほとんどは、実際のストリートアナリストの見積もりではなく、社内のモデリングによるものであるため、5年以上先の教育された予測として見るべきである。

これらのキャッシュフローをすべて今日に割り戻すと、サザンの本源的価値は1株当たり294.40ドルになる。この結果は、DCFモデルが株価を68.5％のディスカウントで取引していることを示唆しており、現在の水準から大幅な上昇の可能性を示唆している。

結果割安ではない

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、サザンは68.5%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく840以上の割安銘柄を発見してください。

サザンのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：サザンの価格対収益

株価収益率（PE）は、企業の市場価値と根本的な収益力を直接結びつけるため、収益性の高い企業の評価ツールとして広く使用されています。サザンのように安定した利益を生み出している企業にとって、PEレシオは、投資家が現在の利益1ドルに対して支払っている金額を素早く測定するのに役立ちます。

しかし、「公正な」PEレシオは、成長期待やリスクなどの要因によって異なる可能性がある。成長が早いと予想される企業や、リスクが低いと思われる企業は、高いPE倍率を保証することが多い。対照的に、不確実性に直面している企業や成長が鈍化している企業は、一般的にPE倍率が低くなる。

サザンの現在のPE倍率は22.9倍である。主なベンチマークを見ると、これは電気事業業界平均の21.6倍をわずかに上回っているが、同業他社平均の25.4倍を下回っている。業界や同業他社との比較は有用ですが、企業独自の要因を考慮したものではありません。

シンプリー・ウォールスタ ンドの「フェア・レシオ」は、サザンの23.4倍で算出されている。この独自の指標は、企業の利益成長、利益率、リスクプロファイル、業界動向、時価総額を考慮し、一般的な比較よりもカスタマイズされたベンチマークを提供します。

サザンの実際のPE 22.9倍とフェア・レシオ23.4倍を比較すると、ファンダメンタルズと企業固有の要因に基づき、株価がほぼあるべき水準にあることが示唆される。

結果ほぼ適正

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1411社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：南部の物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に関するあなたの個人的なストーリーのことで、予測される成長、収益、マージン、主要なマイルストーンなど、企業の将来に対するあなたの見方を財務数値と組み合わせて、あなたなりの公正価値を構築するものです。

ナラティブは、企業のビジネスストーリーとあなたの財務的な予想を結びつけることによって機能し、予測を公正な価格のあるべき姿に直接結びつけることを可能にする。数百万人の投資家が利用しているSimply Wall Stのコミュニティページで利用できるステップバイステップのツールのおかげで、どんな投資家でも簡単に使うことができます。

ナラティブを使えば、フェア・バリューの推定値が、その銘柄の現在価格と比較して、いつ過小評価または過大評価されているかを素早く確認することができ、購入、保有、または売却の良いタイミングかどうかを判断するのに役立ちます。すべてのNarrativeは、新しいニュース、財務情報、アナリストの業績が到着すると動的に更新されるため、フェアバリューは常に最新の状態に保たれます。

例えばサザンの場合、ある投資家は東南の旺盛な需要と安定した規制によって目標株価を108ドルと見るかもしれないし、別の投資家は資本コストの上昇とリスクに着目し、より慎重な75ドルとするかもしれない。ナラティブを使えば、これらの視点を即座に比較し、個人の見通しに合わせて投資判断を下すことができる。

サザンにはまだ何かあると思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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