米国の海運業界のほぼ半数の企業の売上高株価収益率（PER）が1.3倍を下回っていることを見ると、Genco Shipping & Trading Limited(NYSE:GNK)はPER2.1倍で売りシグナルを発しているように見える。 とはいえ、P/Sの上昇に合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
Genco Shipping & Tradingの最新分析をチェックする。
Genco Shipping & Trading の最近のパフォーマンスは？
Genco Shipping & Trading は最近、収益が他社よりも早く減少し、苦戦している。 P/Sレシオが高いのは、投資家が同社が事態を完全に好転させ、同業他社の大半を追い越して加速すると考えているためである可能性がある。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。
アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、Genco Shipping & Tradingの無料 レポートをご覧ください。高いP/Sについて、収益成長指標は何を物語っているのか？
Genco Shipping & Tradingのような高いP/Sを見て本当に安心できるのは、会社の成長が業界を凌駕する軌道に乗っている時だけだ。
昨年度の財務を見直すと、同社の売上高が18％も減少しているのを見て落胆した。 とはいえ、それ以前の成長期のおかげで、収益は3年前と比較して合計で18％増加した。 というわけで、この間、多少の不調はあったにせよ、同社はおおむね順調に収益を伸ばしてきたことを確認することから始めよう。
同社を担当する7人のアナリストによれば、今後3年間は年率12％の減収となる見込みだ。 業界では毎年0.8％の成長が予測されており、これは残念な結果だ。
この点を考慮すると、ジェンコ・シッピング＆トレーディングのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 投資家の多くは同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 このような収益減少はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
Genco Shipping & TradingのP/Sに関する結論
PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにある。
成長産業の中で収益が減少する企業にとって、ジェンコシッピング＆トレーディングのP/Sは予想以上に高い。 将来的な収益減少が予想され、P/Sを支えているポジティブなセンチメントに影響を与える可能性が高いためだ。 この価格水準では、特に状況が改善しない場合、投資家は慎重であり続けるべきである。
とはいえ、Genco Shipping & Tradingは投資分析で4つの警告サインを示しており、そのうちの1つは少し気になる。
利益を上げている強力な企業が気になるのであれば、低PERで取引されている（しかし利益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをチェックされたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Genco Shipping & Trading が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.