フェデックス(NYSE:FDX)の配当は買いかもしれない

フェデックス・コーポレーション（NYSE:FDX）の配当落ち日があと4日後に迫っている。 配当落ち日は、基準日の1営業日前である。基準日とは、配当金支払いの対象となる株主が会社の帳簿上に存在することを示す締切日である。 配当落ち日が重要な意味を持つのは、株式が売買されるたびに、その取引が決済されるまでに少なくとも1営業日を要するからである。 つまり、3月10日以降にフェデックスの株式を購入した投資家は、4月1日に支払われる配当金を受け取れないことになる。

次回の配当金は1株当たり1.38米ドル。昨年、同社は合計で5.52米ドルを株主に配当した。 フェデックスの昨年の配当総額は、現在の株価247.74米ドルに対して2.2％の利回りを示している。 配当は多くの株主にとって重要な収入源であるが、その配当を維持するためには事業の健全性が極めて重要である。 配当が利益でカバーされているか、また配当が伸びているかを確認する必要がある。

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配当金は通常、企業の収益から支払われます。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できない可能性があります。 フェデックスは昨年、利益の34%を配当している。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分な現金を生み出しているかどうかを確認する必要がある。 同社はフリー・キャッシュ・フローの49％を配当金として分配しており、これはほとんどの企業にとって快適な配当水準である。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が改善している場合、配当金を増やしやすいからだ。 業績が悪化して配当が減額されれば、企業価値が急落する可能性がある。 フェデックスが過去5年間、年率51％増と急速に業績を伸ばしているのは心強い。 一株当たり利益も急速に伸びており、利益とキャッシュフローに占める配当の割合も比較的低い。 収益が伸びていて配当性向が低い企業は、長期的に最良の配当銘柄であることが多い。なぜなら、企業は収益を伸ばすと同時に、配当する利益の割合を増やすことができ、実質的に配当金を倍増させることができるからだ。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 過去10年間で、フェデックスは年平均約21%増配している。 一株当たり利益と配当の両方が過去数年間で急成長しているのは喜ばしいことです。

結論

フェデックスは魅力的な配当株なのか、それとも棚上げにしたほうがいいのか。 フェデックスが一株当たり利益を伸ばしている一方で、利益とキャッシュフローの両方に対して低い割合で配当を行っていることは評価できる。これらの特徴は、同社が事業の成長に再投資していることを示唆する一方、保守的な配当性向は将来減配されるリスクの低減を意味する。 フェデックスには気に入る点がたくさんあり、私たちはフェデックスを詳しく見ることを優先したい。

その上で、フェデックスがどのようなリスクに直面しているかを調査したい。 私たちの分析では、フェデックスの警告サインが1つ示されており、株を購入する前にそれを知っておく必要がある。

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