Jet.AI社（NASDAQ:JTAI）の株主は、何かが起こるのを待っていたが、先月26％の株価下落という打撃を受けた。 長期的な株主にとって、先月は93％の株価下落を記録し、忘れられない1年となった。
株価の大幅下落にもかかわらず、Jet.AIのP/Sレシオは0.7倍であり、米国の航空業界のP/Sレシオの中央値も0.5倍に近いからだ。 これは眉唾ではないかもしれないが、P/Sレシオが妥当でない場合、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視している可能性がある。
Jet.AIのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
Jet.AIの収益低下は、平均的に収益が伸びている他の企業と比べて劣っているため、Jet.AIは最近うまく追跡できていない。 おそらく市場は、収益不振が改善し、P/Sが低下しないことを期待しているのだろう。 そうでなければ、この種の成長プロフィールを持つ企業に対して比較的高い価格を支払うことになる。
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Jet.AIのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界と同程度でなければならないという前提があります。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが44％減少するという悔しい結果となった。 にもかかわらず、同社は過去3年間、莫大な収益成長を達成した。 従って、最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言えるが、投資家はなぜ今それが落ち込んでいるのかを問いたいだろう。
同社を担当する唯一のアナリストによれば、今後3年間は年率77％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は年率93％の拡大が予想されており、その方が魅力的であることは明らかだ。
この情報により、Jet.AIが業界と比較してかなり類似したP/Sで取引されていることは興味深い。 大半の投資家は、かなり限定的な成長期待を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと思っているようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。
Jet.AIのP/Sから何を学ぶか？
Jet.AIの株価暴落後、PERは業界中央値にしがみついている。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
Jet.AIの収益成長予測が、より広い業界と比較して比較的控えめであることを考えると、現在のPERで取引されているのは驚きである。 現時点では、将来予想される収益が長期的にポジティブなセンチメントを支える可能性が低いため、P/Sに自信を持っていない。 これは、株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされている。
例えば、 Jet.AIには6つの警告サイン （そして 5つは我々とあまり相性が良くない）がある。
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