利益不足にもかかわらず、グラブ・ホールディングス（NASDAQ:GRAB）は負債の上にあるようだ。

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることだ』。 事業が破綻する際には負債が絡むことが多いため、企業のリスクの高さを検討する際にバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 重要なのは、グラブ・ホールディングス・リミテッド（NASDAQ:GRAB）が負債を抱えていることだ。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本を調達するか、自らのキャッシュフローで簡単に返済できなくなった場合のみである。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、企業が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 もちろん、成長資金を得るために負債を利用する企業も数多くあり、そのような企業には悪影響はない。 企業の負債レベルを検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することである。

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Grabホールディングスの純負債とは？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、2023年12月末時点のGrab Holdingsの負債は7億9,300万米ドルで、1年間の11億8,000万米ドルから減少している。 しかしその一方で、50億4,000万米ドルの現金があり、42億5,000万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションがある。

Grabホールディングスのバランスシートは健全か？

最新の貸借対照表データによると、グラブ・ホールディングスは1年以内に14億8000万米ドルの負債を抱え、その後8億4600万米ドルの負債が返済期限を迎える。 一方、50億4,000万米ドルの現金と4億6,800万米ドル相当の1年以内に期限の到来する債権がある。 つまり、流動資産は負債総額を31億9,000万米ドル上回っている。

この黒字は、グラブ・ホールディングスが安全かつ保守的と思われる方法で負債を使用していることを示唆している。 短期流動性は十分に確保されており、貸し手との間に問題はないと思われる。 簡単に言えば、Grab Holdingsが負債よりも多くの現金を持っているという事実は、間違いなく負債を安全に管理できるという良い兆候である。 負債水準を分析する場合、バランスシートは明らかに出発点である。 しかし、最終的には事業の将来的な収益性によって、Grab Holdingsが長期的にバランスシートを強化できるかどうかが決まる。 だから、あなたが将来に焦点を当てている場合は、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックすることができます。

昨年、Grab HoldingsはEBITレベルでは黒字ではなかったが、収益を65％増の24億米ドルに伸ばすことができた。 運が良ければ、同社は黒字への道を成長させることができるだろう。

グラブ・ホールディングスのリスクは？

その性質上、損失を出している企業は、長い間利益を出している企業よりもリスクが高い。 事実、グラブ・ホールディングスは過去12ヶ月間、EBIT（利払い前税引き前利益）で赤字を出している。 実際、その間に600万米ドルの現金を使い果たし、4億3,400万米ドルの損失を出した。 しかし、救いはバランスシートの42億5000万米ドルである。 つまり、現在のペースで2年以上支出を続けられるということだ。 昨年は非常に堅調な収益成長で、グラブ・ホールディングスは黒字への道を歩んでいるかもしれない。 黒字化前の企業はリスクが高いことが多いが、大きな見返りがあることもある。 リスクの高い企業に注目する際には、その利益（または損失）が長期的にどのように推移しているかをチェックしたい。本日は、Grab Holdingsの利益、収益、営業キャッシュフローが過去数年間でどのように変化したかを示すインタラクティブなグラフを読者に提供する。

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