CSX（CSX）のブルケースは、列車の高速化とコスト削減で変わるか？

Simply Wall St
  • 最近、CSXは2021年初頭以来最速の列車速度を報告し、ハワード・ストリート・トンネルやブルーリッジ分譲地などの主要プロジェクトを予定より早く完了し、ネットワークの容量と回復力を強化した。
  • 同時に、スティーブ・エンジェル新CEOの就任直後に84年の歴史を持つ企業航空部門を閉鎖するなど、コストベースとガバナンスの強化も進めており、効率性と資本規律をより重視する姿勢を示している。
  • ここでは、CSXの列車速度の改善と予定より早いインフラ完成が、同社の既存の投資シナリオをどのように形成しているかを検証する。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら22の米国株はその恩恵を受ける準備が整っている。

CSXの投資シナリオ

CSXを保有するには、その中核である鉄道フランチャイズが、物量が低迷し、バリュエーションがかなり充実していても、サービスの質の向上を持続的な収益に変えられると信じる必要があると思う。列車速度の急上昇、ハワード・ストリート・トンネルとブルー・リッジ・プロジェクトの早期完了は、効率性と輸送能力の触媒を支えているが、販売量の減少、マージンの圧迫、循環的な貨物需要への依存など、短期的なリスクを完全に相殺するものではない。

CSXの84年の歴史を持つ航空部門の閉鎖は、金額ベースでは些細なものだが、EPSの伸びが不十分でフリー・キャッシュ・フロー・マージンが圧縮されている場合には重要な、より広範なコスト規律ストーリーに合致する。カタリストを注視する投資家にとって、CSXの豊富な売上倍率と、米国市場よりも低成長と予想される売上高に対する懸念と照らし合わせると、営業指標の改善と支出抑制の組み合わせは最も興味深い。

しかし、投資家は、変動しやすい石炭・燃料市場に依存することで、CSXが...

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CSXのシナリオでは、2028年までに157億ドルの収益と39億ドルの利益を見込んでいる。これは、年間3.6%の増収と、31億ドルからの約8億ドルの増益を必要とする。

CSXの予測は、現在価格より5％アップの39.29ドルの公正価値をもたらすことを明らかにする。

他の視点を探る

CSX 1年株価チャート

シンプリーウォールストリートコミュニティの2つのフェアバリュー予想は、36.08米ドルと39.29米ドルの間に密集しており、小さなサンプルでもいかに異なるかを示している。これに対して、完了したインフラプロジェクトがネットワークの流動性を向上させるという重要な触媒は、CSXの最近の経営利益を継続的な取引量とマージンの圧力と比較する方法に影響を与える可能性があります。

CSXの他の2つのフェアバリュー予想（株価が36.08ドルの価値しかない理由）をご覧ください！

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