ネットアップ(NASDAQ:NTAP)の不本意な決算に希望の可能性

先週のネットアップ（NASDAQ:NTAP）の冴えない決算報告に、株主は無関心な様子だった。 当社の分析によると、利益は軟調だが、事業の基盤は強固である。

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高水準の財務では、企業が報告された利益をフリーキャッシュフロー（FCF）にどれだけうまく変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割ります。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF以外の利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 注目すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることだ。

ネットアップの2024年4月までの1年間の発生率は-1.45である。 このことは、ネットアップのキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを示唆している。 つまり、ネットアップはこの期間に15億米ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、報告された利益9億8600万米ドルを凌駕した。 ネットアップのフリー・キャッシュ・フローが昨年度より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を表したインタラクティブなグラフを見ることができる。

ネットアップの収益性についての見解

前述したように、ネットアップの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 このため、ネットアップの潜在的な収益は法定利益と同等か、それ以上に高い可能性があると考えます！ EPSは過去3年間で、毎年45%上昇している。 もちろん、ネットアップの収益を分析するといっても、まだ表面しか見ていない。 つまり、この銘柄をより深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 どんな企業にもリスクはあるものだが、ネットアップには知っておくべき警告サインが1つある。

本日は、NetApp の利益の本質をより深く理解するため、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に発見できることがあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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