ネットアップ(NASDAQ:NTAP)が負債を安全に使用していることを示す4つの指標

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 事業が破綻する際には負債が絡むことが多いため、企業のリスクの高さを検討する際にバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 重要なのは、ネットアップ社（NASDAQ:NTAP）が負債を抱えていることだ。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのでしょうか？

私たちは、すべての企業に重要なリスクがないかチェックしています。当社の無料レポートで、ネットアップの結果をご覧ください。

負債が危険なのはどのような場合か？

負債は、新たな資本やフリーキャッシュフローで返済することが困難になるまで、ビジネスを支援します。 最終的に、負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、会社が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 もちろん、企業、特に資本の重い企業にとって、負債は重要な手段となり得る。 企業がどの程度の負債を使用しているかを考える際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

ネットアップの負債とは？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、2025 年 1 月末のネットアップの負債は 19 億 9,000 万米ドルで、1 年前の 23 億 9,000 万米ドルから減少している。 しかし、それを相殺する22億7,000万米ドルの現金があり、2億7,400万米ドルの純現金がある。

ネットアップのバランスシートの健全性は？

直近の貸借対照表から、ネットアップには1年以内に返済期限が到来する42億米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する38億米ドルの負債があることがわかる。 一方、22 億 7,000 万米ドルの現金と 8,980 万米ドルの 1 年以内の債権がある。 つまり、現金と1年以内の債権を合わせた額より48億3,000万米ドル多い負債を抱えていることになる。

ネットアップの時価総額は168億米ドルと巨額であるため、必要であれば増資によってバランスシートを強化することができるだろう。 しかし、それでも債務返済能力を注意深く見る価値はある。 ネットアップは多額の負債を抱えているにもかかわらず、ネットキャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！

ネットアップの最新分析をチェックする

また、ネットアップは昨年、EBITを14%成長させ、負債を管理する能力をさらに高めています。 貸借対照表から負債について最も学べることは間違いない。 しかし、今後ネットアップが健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益です。 専門家の意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートをご覧ください。

なぜなら、企業は紙の利益で負債を支払うことはできず、冷厳な現金が必要だからです。 ネットアップの貸借対照表にはネットキャッシュが計上されているかもしれませんが、利息・税引前利益（EBIT）をどれだけフリーキャッシュフローに変換しているかを見るのは興味深いことです。 過去3年間、ネットアップのフリー・キャッシュ・フローはEBITの91%に達し、予想以上に堅調だった。 このため、債務返済が必要な場合には、有利子負債を返済することができます。

まとめ

ネットアップのバランスシートは、負債総額が多いため、特に強力というわけではないが、2億7,400万米ドルのネットキャッシュがあることは明らかにプラスである。 また、フリーキャッシュフローは13億米ドルで、EBITの91%に相当する。 従って、ネットアップが負債を使用することはリスキーではないと考えます。 ネットアップに確信を与えるもう一つの要因は、インサイダーが株を買っているかどうか だ。

負債を負うことなく利益を伸ばせる事業への投資に興味があるなら、バランスシートにネットキャッシュを持つ成長企業の 無料リストをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。