ルメンタム・ホールディングスのAIによる294％の急騰を検討するには遅すぎる？

• ルメンタム・ホールディングスが大暴騰した後、まだ買う価値があるのか、それとも本当の上昇はすでに織り込み済みなのか、迷っているのなら、あなたは正しい場所にいる。
• 株価は絶好調で、先週1週間で3.9％、過去1カ月で25.4％、年初来で293.8％、過去1年で296.3％と目を見張る上昇を見せ、長期的には3年で566.8％、5年で243.0％の利益を上げている。
• こうした動きは、投資家がデータセンター、AIインフラ、高速ネットワーキングの需要に関連する光学およびフォトニクスの銘柄に再注目しているためだ。Lumentumは、クラウドやAI構築のためのバックボーン・ハードウェアに関する議論で、同業他社と並んで言及されることが多い。同時に、高成長技術へのセクターローテーションは価格変動を増幅させており、物語の勢いと根本的な価値を切り分けることが重要になっている。
• そのような興奮にもかかわらず、Lumentumは現在、バリュエーション・スコアが示すように、当社のバリュエーション・チェックでは0/6となっている。この後のセクションで、複数のバリュエーション・アプローチを用いて、このスコアが実際に何を意味するのかを明らかにし、最後に、この銘柄の本当の価値について、より全体的な考え方を紹介する。

Lumentum Holdingsのバリュエーション・チェックはわずか0/6。その他にどのような赤信号があるかは、完全な評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Lumentum Holdingsの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来生み出される可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを今日まで割り引くことで、株式の価値を推定します。Lumentum Holdingsの場合、使用されるモデルは、2ステージのフリーキャッシュフローから株式へのアプローチ（$）であり、最初の高成長フェーズを組み込んだ後、より安定した成長へとフェードアウトします。

直近1年間のフリー・キャッシュフローは約6400万ドルの赤字である。しかしアナリストは、2028年度にはフリー・キャッシュフローが約6億4800万ドルに達すると予想し、急回復を見込んでいる。シンプリー・ウォールストリートは、正式なアナリストのウィンドウを超えて、キャッシュフローを2035年まで外挿し、推定12.6億ドルに達した後、本源的価値を導き出すために各年を今日まで割り引いている。

その結果、1株当たりの推定公正価値は約234.13ドルとなった。現在の株価と比較すると、DCFは株価が約44.0%割高であることを示唆しており、期待がファンダメンタルズを大きく上回っていることを示唆している。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、Lumentum Holdingsは44.0%割高である。918の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Lumentum Holdings の公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Lumentum Holdingsの価格対売上高

収益性がまだ正常化していない成長志向のハイテク企業にとって、売上高株価比率は、収益ベースの指標よりも信頼性の高い指標となることがよくあります。一般的に、成長が速く、リスクが低いと判断されれば、売上高倍率は高くなり、成長が遅かったり、不確実性が高ければ、売上高倍率は市場標準に近づくか、低くなります。

ルメンタムは現在、売上高株価倍率13.0倍と、通信業界平均の約1.8倍を大きく上回り、高成長同業他社（平均約7.2倍）をも上回っています。また、Simply Wall Stは、予想される成長率、収益性、リスク、業界のポジショニング、時価総額を考慮した上で、株価が妥当と考える売上高倍率を示すフェア・レシオを約5.1倍と算出している。

このフェア・レシオの枠組みは、すべての銘柄が同じ倍率に値すると仮定するのではなく、企業固有の要因を調整するため、単純な同業他社比較や業界比較よりも有益である。この5.1倍のフェア・レシオに照らし合わせると、Lumentumの現在の売上高株価比13.0倍は、ファンダメンタルズの裏付けを大幅に上回って取引されていることを示唆している。

結果割安

PSレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1460社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：ルメンタム・ホールディングスの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブとは、企業についてあなたが作成するシンプルなストーリーで、将来の収益、利益、マージンについてのあなたの見方を財務予測に、そして最終的にはフェアバリューの見積もりに結びつけるものです。

何百万人もの投資家に利用されているシンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、ナラティブによって、なぜルメンタムのAI光学需要がコンセンサスよりも速く、あるいは遅く成長すると思うかを説明し、その見解を予測財務に変換し、あなたが考える株価の本当の価値を即座に確認することができます。

そこからナラティブは、あなたのフェアバリューと現在の株価を継続的に比較することで、売買のタイミングを決めるのに役立ちます。ナラティブは、決算報告、ガイダンスの変更、主要ニュースなどの新しい情報がプラットフォームに流れ込むと、動的に更新されます。

例えば、あるLumentum Narrativeは、AIによる積極的な成長と長期的な利益率の向上を想定し、1株当たり255ドル付近のフェアバリューを正当化するかもしれません。より慎重なシナリオは、代わりに顧客の集中や競争リスクに焦点を当て、フェアバリューを83ドルに近づけるかもしれません。

ルメンタム・ホールディングスの物語にはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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