シスコシステムズ株のパフォーマンスは？
シスコシステムズの株価は、過去1年間で36.1％、過去5年間で98.4％上昇し、かつては多くの人が成熟したハイテク銘柄と見ていたものが、堅実なコンパウンダーへと変貌を遂げ、忍耐強い株主に静かに報いている。短期的に見ても、過去30日間で5.2％の上昇、先週は0.2％の小幅な戻し、そして最近の終値は77.80ドル前後と、株価は建設的だ。
このような背景は、投資家がシスコの現在のバリュエーションをどのように解釈し、最近の上昇を正当なものと見るか、あるいは警戒すべき理由と見るかを形成するため重要である。数字を見る前に、何がセンチメントを動かしているのか、市場の期待が水面下でどのように変化しているのかを探ることは有益である。
シスコシステムズは昨年、36.1%のリターンを達成した。これが通信業界の他の銘柄と比較してどうなのかをご覧ください。
アプローチ1：シスコシステムズの割引キャッシュフロー（DCF）分析
ディスカウント・キャッシュフロー・モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで、事業の価値を推定します。シスコシステムズの場合、モデルは約129億ドルの直近12ヶ月のフリーキャッシュフローから始まり、今後数年間のアナリスト予測を使用し、2ステージのフリーキャッシュフローから株式へのアプローチを使用して、それらの傾向をさらに将来に拡張します。
これに基づき、フリー・キャッシュフローは2030年までに約191億ドルまで増加し、その後はより緩やかな想定増加によってさらに増加すると予測される。これらの割引キャッシュフローをすべて足し合わせると、最近の株価が約77.80ドルであるのに対し、1株当たりの本源的価値は約82.01ドルになると推定される。これは、シスコがモデルのフェアバリューに対して約5.1%のディスカウントで取引されていることを意味し、株価が若干過小評価されているものの、キャッシュフローの見通しとほぼ一致していることを示唆している。
結果妥当
シスコシステムズは、割引キャッシュフロー（DCF）により公正に評価されているが、これは瞬時に変化する可能性がある。あなたのウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかを警告する。
シスコシステムズのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：シスコシステムズの価格対収益
シスコのような確立された収益事業の場合、株価収益倍率は、投資家が現在支払う金額と企業がすでに生み出している利益とをリンクさせるため、バリュエーションを判断するための分かりやすい方法となります。収益がより速く成長すると予想される場合や、より低リスクと認識される場合は、より高いPEが正当化される可能性がある一方、成長が鈍化している場合や不確実性が高い場合は、通常、より低く保守的なPEが主張される。
シスコの現在のPEは約29.8倍で、通信業界平均の約34.4倍や同業他社平均の35.1倍を下回っている。これは、市場が類似企業と比較してシスコを小幅にディスカウントしていることを示している。シスコのフェア・レシオは約30.3倍で、利益成長率、収益性、業界、時価総額、特定のリスクなどの要素を総合的に勘案して予想されるPEを表している。
このフェア・レシオは、同業他社やセクターとの単純な比較よりも、より調整されたベンチマークである。すべての企業が同じ倍率に値すると考えるのではなく、シスコ固有の強みとリスクプロファイルを調整するものです。フェア・レシオが実際のPEをわずかに上回っていることから、シスコの株価はファンダメンタルズが保証する水準とほぼ一致しているように見える。
結果妥当
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1448社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：シスコシステムズの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。これは、将来の収益、利益、マージンに関するあなた自身の仮定と結びついた、シスコに関するあなたのストーリーのことです。
シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が、企業について信じていることを画面上の数字と結びつけるための、簡単でアクセスしやすいツールとしてナラティブを使用しています。PEや目標株価をただ受け入れるのではなく、シスコのAIネットワーキング・サイクル、セキュリティの実行、サブスクリプションの移行に関する自分の見解が、新しいニュースや業績が発表されると自動的に更新されるダイナミックな評価にどのように反映されるかを見ることができる。
シスコの場合、ある投資家は、堅調なAIインフラ需要、利益率の上昇、87ドルに近いフェアバリューを想定し、アナリスト予想のハイエンドに固定した強気のシナリオを構築するかもしれない。より慎重な投資家であれば、61ドル近辺の下限に軸足を置き、セキュリ ティと執行リスクを強調するかもしれない。これらの対照的なシナリオを並べて設定することで、今日の価格が買いのチャンスに見えるのか、それとも手仕舞いのシグナルなのか、それとも待つべき理由なのかを素早く見極めることができる。
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