アップル社（NASDAQ:AAPL）の第2四半期決算が発表され、アナリストが予想を更新している。

先週、アップル社（NASDAQ:AAPL）の第2四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週5.4％安の199米ドルとなった。 アップルはアナリストの予想通り、売上高950億米ドル、法定1株当たり利益1.65米ドルを計上し、事業が順調に計画通り遂行されていることを示唆した。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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最新の決算を考慮し、アップルのアナリスト42人は現在、2025年の収益が過去12ヶ月とほぼ同水準の4,069億米ドルになると予想している。 一株当たり利益は10％増の7.18米ドルと予想されている。 しかし、今回の決算発表前までは、アナリストは2025年の売上高を4,074億米ドル、一株当たり利益（EPS）を7.25米ドルと予想していた。 つまり、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

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アナリストは232米ドルの目標株価を再確認しており、事業が期待通りに順調に遂行されていることを示している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 アップルに対する見方は様々で、最も強気なアナリストは300米ドル、最も弱気なアナリストは171米ドルとしている。 アナリストの事業に対する見方はまちまちであることは確かだが、予想のスプレッドは、アップルの株主を極端な結果が待ち受ける可能性を示唆するほど広くはないと弊社は見ている。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年末までの年率3.3%の成長率予測は、過去5年間の年率6.6%の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体で年率5.6％の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すると、アップルも他の業界参加企業より成長が鈍化すると予想されるのは明らかだろう。

結論

最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 プラス面では、収益予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化がないことを示唆している。

私たちは、来年の業績よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 私たちは2027年までのアップルの予測を持っており、私たちのプラットフォームで無料で見ることができます。

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