一部の株主にとって残念なことに、アプライド・オプトエレクトロニクス（NASDAQ:AAOI）の株価は過去30日間で26％下落し、最近の痛みを長引かせている。 とはいえ、この1年で462％という驚異的な上昇を遂げた株価のチャート上では、先月の下落はごくわずかなものだ。
株価が大幅に下落したとはいえ、米国通信業界のほぼ半数の企業の株価対売上高比率（P/S）が1.1倍を下回っている現在、アプライド・オプトエレクトロニクスはP/Sが1.8倍であり、おそらく調査する価値のない銘柄と考えるかもしれない。 ただし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
アプライドオプトエレクトロニクスの最近の業績は？
アプライドオプトエレクトロニクスの収益が最近後退しているのに対し、他の多くの企業はプラスの収益成長を見せている。 低迷している収益が大幅に回復すると多くの人が予想しているため、P/Sが暴落せずに済んでいるのかもしれない。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。
同社のアナリスト予想に関する全容が知りたいですか？アプライド・オプトエレクトロニクスの無料 レポートを ご覧ください。アプライドオプトエレクトロニクスの収益成長トレンドは？
アプライドオプトエレクトロニクスのPERがこれほど高くて安心できるのは、同社の成長が業界を凌駕する勢いのときだけです。
昨年度の財務を見直すと、同社の売上高が2.3％減少しているのを見て落胆した。 その結果、3年前の収益も全体で7.2％減少している。 つまり、残念ながら、この間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
展望に目を転じると、同社に注目している4人のアナリストの予測では、来年は32％の成長が見込まれる。 これは、より広範な業界の1.7％成長予測を大幅に上回る。
この点を考慮すれば、アプライド・オプトエレクトロニクスのP/Sが同業他社に比べて高い理由を理解するのは難しくない。 投資家の多くは、アプライド・オプトエレクトロニクスの将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
アプライドオプトエレクトロニクスのP/Sから何がわかるか？
アプライドオプトエレクトロニクスのPERは、株価急落後も高水準を維持している。 PERの威力はバリュエーションにあるのではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものだ。
アプライド・オプトエレクトロニクスが高いPERを維持しているのは、予想通り通信業界の他の企業よりも高い売上成長率を見込んでいるからだ。 株主は同社の将来の収益に自信を持っているようで、それがP/Sを支えている。 こうした状況に変化がない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、アプライド・オプトエレクトロニクスが注意すべき2つの警告サインを発見した。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Applied Optoelectronics が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによるこの記事は、一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.