スノーフレークの2025年63％上昇は、主要提携後の真価を反映しているか？

• スノーフレークの印象的なパフォーマンスが、現在の価格を正当化するものだろうか？その価値を掘り下げると、興味深い驚きが明らかになるかもしれない。
• 過去1年間で104.0％上昇し、年初来では63.2％の大幅上昇を記録したスノーフレークの株価は、勢いとボラティリティの両方を示している。
• こうした動きの背景には、同社がデータクラウド・ソリューションの拡大に注力していることを強調する大規模な提携や製品の発表がある。こうした動きはスノーフレークにスポットライトを当て、同社の将来の成長と競争力について楽観論と懐疑論の両方を後押ししている。
• しかし、バリュエーションに関しては、スノーフレークは現在、当社の割安度チェックで6点満点中0点となっており、その成長が値札を正当化するものなのか疑問視されているはずだ。財務アナリストが価値を評価するさまざまな方法を掘り下げ、スノーフレークの公正価値が本当に何を意味するのかについて、より良い視点のために粘ってみよう。

スノーフレークのバリュエーション・チェックはわずか0/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：スノーフレークの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、その金額を現在の価値に割り戻すことで、企業の価値を推定する。この方法により、投資家は、現在の株価が長期にわたる事業の真の収益力を公正に反映しているかどうかを評価することができます。

スノーフレークの場合、DCFは2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルを使用している。同社の最新の年間フリー・キャッシュフローは7億2687万ドルである。アナリストは、今後の力強い成長を予測しており、スノーフレークのフリーキャッシュフローは2030年までに約31億7,000万ドルに達すると予想されている。アナリストの予測は5年先までだが、それ以上の予測はSimply Wall Stが外挿し、より長期的な見方を提供している。

これらの数字をDCFモデルに差し込み、予測キャッシュフローを割り引いた後、スノーフレークの本源的価値は1株当たり178.47ドルになる。現在の市場価格と比較すると、この評価額は株価が約44％割高であることを意味する。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Snowflakeは44.0%割高である可能性がある。879の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

スノーフレークの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：スノーフレークの価格対売上高

株価対売上高（P/S）レシオは、雪印のように急速な収益成長が特徴的でありながら、利益がまだ顕在化していない企業にとって人気のあるバリュエーション・ツールです。P/Sレシオは、利益における会計上の差異を回避し、ドアに入ってくる実際のドルに焦点を当てるため、高成長のテクノロジー企業にとって特に適切です。

実際、投資家は、成長が期待でき、リスクが低い企業は、成長が遅れたり、リスクが高い企業よりもP/Sレシオが高く取引されると予想する。しかし、企業のP/Sレシオが業界標準を大きく上回ったり、将来の成長が実現しなかったりすると、過大評価の懸念が生じる。

現在、スノーフレークのP/S倍率は21.15倍で、IT業界平均の2.36倍を著しく上回り、同業他社平均の19.07倍を上回っている。スノーフレークの収益成長率、利益率、リスクプロファイル、時価総額、セクターなどの要因を考慮したSimply Wall St独自のフェア・レシオは15.91倍となっています。業界平均や同業他社平均に対するベンチマークは一般的な比較感覚を提供しますが、フェア・レシオはスノーフレーク固有の事業の強みと課題を分析にブレンドすることで、よりニュアンスのあるビューを提供します。

フェア・レシオ15.91倍とSnowflakeの実際のP/S 21.15倍を比較すると、株価はファンダメンタルズと見通しに基づいて妥当と考えられる水準よりかなり高い水準で取引されていることがわかる。

結果割高

PSレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1406社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：スノーフレークの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、シンプルで強力なツールであるナラティブを紹介しよう。ナラティブは、企業に対するあなたの視点を数字と公正価値に結びつけることができる。

ナラティブは単なる予測ではない。収益、利益、マージンに関するあなた自身の見積もりによって表現された、企業の将来についての個人的なストーリーであり、あなたの信念に合わせた公正価値を生み出します。

ナラティブは、単に一般的なモデルに従うのではなく、成長ドライバー、リスク、機会に関するあなたの予想を前面に押し出すことで、スノーフレークのような銘柄がプレミアム（またはディスカウント）に値すると考える理由を明確にするのに役立ちます。

このアプローチは、何百万人もの投資家に利用されているSimply Wall Stのコミュニティ・ページからアクセス可能で、新しいニュースや決算発表が届くとすぐにナラティブを作成・更新できるため、あなたの見通しは常に最新の情報を反映しています。

あなたのNarrativeのFair Valueと現在の株価を比較することで、コンセンサスだけでなく、あなたの仮定に基づいて、買い時か売り時かを即座に明確にすることができます。

例えば、スノーフレーク・ナラティブの中には、将来のAIモメンタムが440ドルの目標株価を正当化すると予想し、非常に楽観的な人もいれば、競争やマージン圧力に慎重で、フェアバリューは170ドルに近いと考える人もいる。これは、異なる視点が全く異なる投資判断につながる可能性があることを明確に示している。

スノーフレークにはまだ続きがあると思いますか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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