IBM、第3四半期決算は好調でもクラウド成長の遅れがAI分野でのリーダーとしての能力を脅かす？(IBM)

• インターナショナル・ビジネス・マシーンズ（IBM）は2025年第3四半期決算を発表し、売上高が163億3000万米ドル、純利益が17億4000万米ドルに増加するとともに、通期の売上高成長率見通しを恒常為替レートで5％超に引き上げた。
• アナリストの予想を上回り、AI事業の95億米ドルを強調したものの、投資家の懸念はIBMの中核であるクラウド・ソフトウェア部門の成長鈍化に集中し、同社が増大するAI需要を完全に活用する能力に関する慎重なセンチメントを反映している。
• IBMの全体的な業績は好調だが、クラウドソフトウェアの成長が低調であることが、長期的な投資シナリオと見通しにどのような影響を与えるかを検証する。

これらの15社はCOVID後も生き残り、成功を収めており、トランプ大統領の関税を乗り切るための適切な材料を持っている。あなたのポートフォリオが貿易戦争のピンチを感じる前に、その理由を発見してください。

インターナショナル・ビジネス・マシーンズの投資シナリオのまとめ

IBMの株主になるには、競争やマクロ経済の圧力が続く中でも、ハイブリッド・クラウドとAIに注力する同社が持続可能な収益成長を促進できると信じる必要がある。最近の決算報告では、堅調な業績が強調され、通年の収益見通しが5%以上引き上げられたことで、IBMがAIの力強い勢いを利益につなげる能力に改めて注目が集まっている。しかし、最も差し迫ったリスクは、中核となるクラウド・ソフトウェア部門の成長鈍化が続いていることで、急増するAI需要をIBMが取り込むことが制限される可能性がある。前四半期決算の影響は、このリスクをより重大なものとし、短期的な慎重心理を煽っている。

最近の発表の中でも、ワトソンクス・プラットフォーム上でのAI展開を強化するためのIBMのGroqとの提携拡大は、特に関連性が高い。企業のAI能力を拡大するための具体的な取り組みを示すこの動きは、特にクラウドとソフトウェア主導の成長を中心に、今回の決算で浮き彫りになった機会と継続的な課題の両方に文脈を提供する。

しかし、投資家は、主要な成長にもかかわらず、IBMが持続的なソフトウェア競争と...

インターナショナル・ビジネス・マシーンズに関する記事を読む（無料!）

インターナショナル・ビジネス・マシーンズの見通しでは、2028年までに売上高744億ドル、利益105億ドルを見込んでいる。このシナリオでは、年間5.1%の収益成長と、現在の59億ドルから46億ドルの収益増加を規定している。

インターナショナル・ビジネス・マシンズの予測から、現在の株価と同じ287.70ドルの公正価値がどのように算出されるかをご覧ください。

他の視点を探る

一部のアナリストははるかに楽観的で、2028年までに766億米ドルの売上高と121億米ドルの利益を予想しており、主にAIとクラウドの採用が加速するとしている。IBMのパイプラインがコンセンサスを大幅に上回ると考えるなら、これらの最上位予想はまだ達成可能と感じるかもしれないが、最新のニュースはこれらの予想をいずれかの方向に再形成する可能性がある。異なる視点が長期的なリスクと機会をどのように評価するかを理解することが重要である。

インターナショナル・ビジネス・マシーンズの他の17のフェアバリュー予想をご覧ください！

独自のInternational Business Machinesのシナリオを構築する

既存のシナリオにご不満ですか？3分以内に独自のシナリオを作成しましょう - 群れを追うことから並外れた投資リターンが得られることは稀です。

• インターナショナル・ビジネス・マシンズ（International Business Machines）研究の出発点として、投資判断に影響を与えうる2つの重要な報酬と4つの重要な警告サインを強調した当社の分析が最適です。
• 当社の無料International Business Machines調査レポートは、International Business Machinesの全体的な財務の健全性を一目で簡単に評価できるように、包括的なファンダメンタル分析を1つのビジュアル（スノーフレーク）にまとめています。

代替銘柄をお探しですか？

早期投資家はすでに注目しています。彼らが飛び立つ前に狙っている銘柄をご覧ください：

• がんの終焉？これら28の新興AI銘柄は、ガンやアルツハイマーなど、人生を変える病気の早期発見を可能にする技術を開発している。
• この技術はコンピューターに取って代わるかもしれない：量子コンピューティングの実現に取り組んでいる27銘柄を発見しよう。
• 今日、最高のAI関連銘柄は、エヌビディアやマイクロソフトのような巨大企業の先にあるかもしれない。機械学習、自動化、データ・インテリジェンスにおけるアーリーステージのイノベーションを通じて力強い成長の可能性を秘めた、AIに特化した26の中小企業で次の大きなチャンスを見つけよう。

シンプリー・ウォール・ストリートによる本記事は一般的な内容です。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。