業績不振がスプラウト・ソーシャル社（NASDAQ:SPT）の26％値下がりを牽引

スプラウト・ソーシャル・インク（NASDAQ:SPT）の株価は先月、26％もの大幅下落を記録した。 長期的な株主にとって、先月は58％の株価下落を記録し、忘れられない1年となった。

このような大幅な株価下落の後、スプラウト・ソーシャルは3.5倍の売上高株価収益率（または「P/S」）で強気のシグナルを送っているかもしれない。 とはいえ、P/Sを引き下げたことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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スプラウトソーシャルの業績

スプラウト・ソーシャルは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 おそらく市場は、将来の収益パフォーマンスが急降下することを期待しており、それがP/Sを抑えているのだろう。 もし同社がこの路線を維持できれば、投資家は収益数字に見合った株価で報われるはずだ。

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収益成長指標は低P/Sについて何を語っているか？

そのP/Sレシオを正当化するために、Sprout Socialは業界を引き離している伸び悩みの成長を生み出す必要がある。

昨年度の収益成長率を見てみると、同社は22％という驚異的な伸びを記録している。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、全体で116％という素晴らしい増収を記録している。 したがって、最近の収益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。

12人のアナリストの予測では、今後3年間は年率12％の成長が見込まれる。 これは、より広範な業界の年率20％の成長予測を大幅に下回る。

これを考慮すると、スプラウト・ソーシャルのP/Sが同業他社に及ばない理由は明らかだ。 ほとんどの投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を下げる金額しか払いたくないようだ。

Sprout SocialのP/Sから学べることは？

Sprout Socialの株価の南寄りの動きは、そのP/Sがかなり低い水準にあることを意味する。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のかなり有能なバロメーターである。

予想通り、スプラウト・ソーシャルのアナリスト予想を検証したところ、収益見通しが劣っていることがP/Sの低さにつながっていることがわかった。 現段階では、投資家は収益改善の可能性が、高いP/Sレシオを正当化するほど大きくないと感じる。 将来的にP/Sが上昇することを正当化するためには、同社の運勢の変化が必要だろう。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、我々はあなたが注意すべきスプラウト・ソーシャルの警告サインを1つ発見した。

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