ショッピファイ社決算はアナリスト予想に届かず：アナリストの予想は以下の通り。

ショッピファイ・インク（NASDAQ:SHOP）にとっては悲しい一週間となった。 売上高は予想を2.7％上回る320億米ドル。残念ながら、法定一株当たり利益（EPS）は予想を大きく下回り、アナリストの予想では黒字であったのに対し、0.45米ドルの損失となった。 この結果を受けて、アナリストは収益モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 このことを念頭に置いて、我々は最新の法定予測を集め、アナリストが来年に何を期待しているかを確認した。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これら15銘柄の米国株はその恩恵を受ける展開となっている。

最新の業績を考慮すると、ショッピファイのアナリスト45人のコンセンサス予想は、2026年の収益が148億米ドルである。これは、過去12ヶ月と比較して収益が20％改善することを反映している。 一株当たり法定利益は同期間に8.3％減の0.94米ドルになると予想されている。 今回の決算報告以前、アナリストは2026年の売上高を147億米ドル、一株当たり利益（EPS）を1.50米ドルと予想していた。 今回の決算を受けて、アナリストは弱気に転じたようだ。収益予想に変更はなかったが、EPS予想にはかなり深刻な引き下げがあった。

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コンセンサス目標株価は153米ドルで安定しており、アナリストは予想収益の低下が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 しかし、目標株価について考える別の方法がある。それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 最も強気なアナリストは200米ドル、最も弱気なアナリストは105米ドルとしている。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。これは、基本的なビジネスにはかなり幅広いシナリオの可能性があることを示唆している。

より大きな視点から、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の業績や業界の成長予測との比較を見ることである。 アナリストによれば、2026年末までの期間は、売上高が年率換算で27％成長すると予測されており、同じことがさらに続く。これは過去5年間の年率23％の成長と同じである。 対照的に、我々のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジがある）の売上は年率13％の成長が予測されている。 つまり、ショッピファイが同業他社よりも大幅に速い成長を予測していることは明らかだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益の予想を引き下げたことで、これはShopifyにビジネス上の逆風が待ち受けている可能性を示唆している。 幸いなことに、収益予想に大きな変更はなく、業界を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は153米ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではない。

この点を考慮すると、ショッピファイに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 我々は、複数のShopifyアナリストによる2028年までの予想を持っている。

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