レッドバイオレット社（NASDAQ:RDVT）の28％の株価上昇は何を伝えていないのか？

レッドバイオレット社（NASDAQ:RDVT）の株価は、先月だけで28％上昇し、最近の勢いを維持している。 この30日間で、年間上昇率は43%に達している。

米国企業の約半数が株価収益率（PER）17倍以下であることを考えると、レッドバイオレットはPER24.7倍であり、潜在的に避けるべき銘柄であると考えるかもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

レッドバイオレットは確かに最近、他社の多くが業績を後退させている中、業績がプラスに伸びており、良い仕事をしている。 多くの人が、同社が市場の逆境に逆らい続けることを期待しているようだ。 そうでなければ、特別な理由もなく高値をつけることになる。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

レッドバイオレットのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をアウトパフォームしなければならないという前提がある。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに462％の異例の利益をもたらした。 しかし、直近の3年間はまったく成長できなかったため、全体としてはそれほど大きくはない。 つまり、この3年間の収益成長という点では、同社は複雑な結果に終わったと言える。

同社を担当する唯一のアナリストによれば、来年度のEPSは66％減と低迷が予想されている。 一方、市場全体では15％の拡大が予想されており、見通しは悪い。

このような情報から、レッドバイオレットが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリスト集団の悲観論を否定し、いくら高くても株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERがマイナス成長見通しに沿った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。

要点

レッドバイオレット株は正しい方向に押し上げられているが、PERも上昇している。 一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを判断するために使用することに限定することを好む。

現在、レッドバイオレットは、減益が予想される企業としては、予想よりもはるかに高いPERで取引されている。 業績が後退し、見通しが悪くなると、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがある。 こうした状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。

例えば、 レッドバイオレットには1つの警告サインがあります 。

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