- パガヤ・テクノロジーズはお買い得なのか、それとも割高なのか。パガヤ・テクノロジーズの急騰が話題になっているのだから。
- このところ株価は乱高下しており、年初来で142.9%という驚異的な上昇を見せた後、先週は10.0%、先月は22.7%引き下げた。
- 最近の乱高下に加え、Pagayaの新たな金融パートナーシップへの拡大やフィンテック分野での戦略的動きに関するニュースが投資家の注目を集めている。このため、楽観的な見方と警戒感の両方が広がっている。これらの発表は、最近の価格変動と市場心理を動かす役割を果たした。
- バリュエーションに注目すると、Pagayaはバリュエーション・チェックで6点満点中5点を獲得しており、ほとんどの指標で割安であることを示している。なぜこのスコアが重要なのか、さらに興味深いことに、投資家が価値を評価する方法を探ってみよう。さらに、この記事の最後には見逃せない新鮮な視点もある。
パガヤ・テクノロジーズは昨年、79.8％のリターンを達成した。ソフトウェア業界の他の企業との比較を見てみよう。
アプローチ1: Pagaya Technologies 割引キャッシュフロー(DCF)分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それらの予想キャッシュフローを今日のドルに割り戻すことによって、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、目先の収益だけに頼るのではなく、長期的にキャッシュを生み出す企業の能力を中心に据えるため、成長企業に広く用いられています。
パガヤ・テクノロジーズの現在のフリーキャッシュフローは1億460万ドル。アナリストの予測では、2023年までのフリー・キャッシュフローは1760万ドルのマイナスですが、モデル予測では、2035年までにフリー・キャッシュフローは6億4050万ドルに達すると予想され、力強い回復を示しています。各年の成長率は、例えば2026年には57.7%増と予測されるなど、高い成長率から始まり、事業が成熟するにつれて自然に低下し、2035年までの成長率は5.46%となる。これらの予測は、アナリストによる今後5年間の推定と、それ以降の自動外挿の両方に基づいている。
このキャッシュフロー分析に基づき、パガヤ・テクノロジーズの本源的価値は1株当たり86.85ドルと算出される。現在の株価を考慮すると、これは73.1％のディスカウントに相当し、株価が著しく割安であることを示している。
結果割安
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Pagaya Technologiesは73.1%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて861以上の割安株を発見してください。
Pagaya Technologiesの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：Pagaya Technologiesの価格対売上高
P/S (Price-to-Sales) はPagaya Technologiesのような企業、特に急成長への再投資により利益が一定しないかマイナスになる可能性のあるフィンテックやソフトウェアセクターの企業にとって、しばしば適切な評価指標とみなされます。P/Sレシオは、投資家が収益1ドルに対してどれだけの金額を支払っているかを理解するのに役立ち、収益がまだ安定していない場合の堅実なベンチマークとして機能します。
成長期待とリスク水準は、売上高株価収益率（PER）の「正常」または「公正」に直接影響します。企業の成長性や収益性が高ければ、フェアな倍率は高くなることが多く、一方、リスクや見通しが不透明であれば、フェアな倍率は低くなります。
Pagaya Technologiesは現在、P/Sレシオ1.55倍で取引されている。これに対し、ソフトウェア業界の平均は4.86倍、同業他社グループの平均は3.56倍である。これは、Pagayaが両方のベンチマークを大きく下回ることを意味する。
シンプリー・ウォールStによるPagayaの「フェア・レシオ」は3.82倍で計算されている。単純な業界平均や同業他社平均とは異なり、フェア・レシオは、予想収益成長率、利益率、リスク・プロファイル、時価総額、より広範な業界状況など、企業固有の要因を組み込んでいます。このように調整されたベンチマークにより、投資家は適切なバリュエーションについて、より微妙な視点を持つことができる。
Pagayaの実際のP/S倍率1.55倍とフェア・レシオ3.82倍を比較すると、Pagayaのファンダメンタルズを考慮した場合、Pagayaの株価は相当割安で取引されていることがわかる。
結果アンダーバリュー
PSレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1407社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：Pagaya Technologiesの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは単なる数字ではありません。Pagaya Technologiesのような企業についてのあなたのストーリーや視点であり、その企業の公正価値、将来の収益、利益、マージンについてのあなた自身の見積もりに基づいて構築されます。ナラティブは、企業の現実世界のストーリーを財務予測に、そしてあなたが信じる公正価値に直接リンクさせ、市場の移り変わるシグナルを理解するのに役立ちます。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページ（数百万人の投資家に信頼されている）で利用できるこのツールは、ナラティブを簡単に構築またはフォローし、それらを即座に比較できるようにすることで、洗練された投資を誰でも利用できるようにします。ナラティブはまた、あなたのフェアバリューと今日の価格との比較を示し、その銘柄が今すぐ買いなのか売りなのかを明確にすることで、自信を持って行動する手助けをします。新しいニュースや業績が発表されると動的に更新されるため、遅れをとることはありません。例えば、2人の投資家がPagayaについて全く異なる見解を持っているとします。ある投資家は、急速な拡大と新しいAI製品に基づき、フェアバリューを54.00ドルとし、大きな上昇を見込む一方、別の投資家は、市場のボラティリティと競争を強調し、より大きなリスクを見込んでフェアバリューを27.00ドルとします。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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