パガヤ・テクノロジーズ・リミテッド（NASDAQ:PGY）の価格は適正だが、株価が28％上昇した後の成長には欠ける

パガヤ・テクノロジーズ・リミテッド（Pagaya Technologies Ltd.(NASDAQ:PGY)の株主は、株価が先月28％上昇したことを喜んでいるに違いない。 残念なことに、先月の株価上昇では、昨年1年間の損失はほとんど解消されず、株価は15％下落したままだ。

米国ソフトウェア業界のほぼ半数がP/Sレシオ5倍以上であり、P/Sが13倍を超えることさえ珍しくないからだ。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

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Pagaya Technologiesの最近の業績は？

パガヤ・テクノロジーズにとって、最近の収益は他社よりも速いペースで増加しており、有利な状況となっている。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの好調な収益実績が今後印象的でなくなるかもしれないと考えているためである可能性がある。 同社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を拾える可能性がある。

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収益予測は低いP/Sレシオと一致するか？

Pagaya TechnologiesのようにP/Sが低いと本当に安心できるのは、会社の成長が業界に大きく遅れをとる場合だけだ。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに19％の異例の伸びをもたらした。 喜ばしいことに、この12ヶ月間の成長により、収益は3年前と比較して261％増加した。 したがって、最近の収益の伸びは同社にとって素晴らしいものであったと言える。

今後の見通しだが、同社に注目している9人のアナリストの予測では、来年は18％の成長が見込まれる。 業界では25％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みの結果となる。

この点を考慮すると、パガヤ・テクノロジーズのP/Sが同業他社に及ばない理由は明らかだ。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を安く買うことしか考えていないようだ。

Pagaya TechnologiesのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

Pagaya Technologiesの株価はかなり上昇しているが、P/Sはまだ低い。 一般的に、私たちの好みは、株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することです。

予想通り、パガヤ・テクノロジーズのアナリスト予想を分析した結果、同社の圧倒的な収益見通しが低P/Sの主な要因であることが確認された。 同社の収益見通しに対する株主の悲観論が、P/S低迷の主因となっているようだ。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

とはいえ、 パガヤ・テクノロジーズの 投資分析では 、3つの警告サインが出ている 。

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