マイクロソフト・コーポレーションがアナリスト予想を上回った。

先週、マイクロソフト・コーポレーション（NASDAQ:MSFT）の第3四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週2.4％安の414米ドルとなった。 マイクロソフトの売上高は830億米ドルで、アナリスト予想とほぼ一致したが、法定1株当たり利益（EPS）は4.27米ドルで予想を上回り、アナリスト予想を5.5％上回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに大きな変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち受けているのかを確認した。

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マイクロソフトの51人のアナリストによるコンセンサス予想では、2027年の売上高は3,829億米ドルとなっている。これは、過去12ヶ月と比較して20％の収益改善を反映している。 一株当たり利益は16％拡大し、19.53米ドルになると予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2027年の売上高を3,789億米ドル、一株当たり利益（EPS）を18.94米ドルと予想していた。 アナリストは、新しい一株当たり利益予想から判断して、この事業に対してより強気になったようだ。

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コンセンサス目標株価の562米ドルには大きな変更はなく、一株当たり利益見通しの改善は株価評価に長期的なプラスの影響を与えるほどではないことを示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 マイクロソフトについては、最も強気なアナリストが730米ドル、最も弱気なアナリストが400米ドルと、評価が分かれている。 ご覧のように、アナリストは株価の将来について全員一致というわけではありませんが、予想レンジはまだそれなりに狭いため、結果がまったく予測できないわけではないことを示唆しているのかもしれません。

より大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 最新の予測では、マイクロソフトの成長率は大幅に加速すると予想されており、2027年末までの年率16％の売上成長率の予測は、過去5年間の過去の成長率（年率13％）を顕著に上回っている。 同業他社が年率16%の増収を予測しているのと比較してみよう。 予想される収益の加速を考慮すると、マイクロソフトが業界全体とほぼ同じ成長率で成長すると予想されることは明らかである。

結論

私たちにとって最大の収穫は、コンセンサス1株当たり利益のアップグレードであり、これは来年のマイクロソフトの収益の可能性に関するセンチメントの明確な改善を示唆している。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価には実質的な変更はなく、このことは、マイクロソフトの本源的価値が最新の予想によって大きく変化したわけではないことを示唆している。

この点を考慮すれば、マイクロソフトについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 私たちは、複数のマイクロソフト・アナリストによる2028年までの予想を持っており、私たちのプラットフォームで無料で見ることができる。

まだリスクがあることをお忘れなく。例えば、 マイクロソフトの注意すべき兆候を1つ挙げて みました。

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