決算速報：マイクロソフト社（NASDAQ:MSFT）が通期決算を発表し、アナリストが予想を上方修正している
マイクロソフト社（NASDAQ:MSFT）の最新の通期決算発表を受け、過去1週間で株価が22％上昇したことから、株主たちは大喜びすることだろう。 マイクロソフトは3,320億米ドルの売上高を報告し、これはアナリストの予想とほぼ一致しましたが、法定1株当たり利益（EPS）は17.95米ドルと、アナリストの予想を3.4％上回り、予想を上回る結果となりました。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新するため、その数値から、同社に対する見方が変化したか、あるいは留意すべき新たな懸念事項があるかを判断することができます。そこで、今回の決算を受けてアナリストが収益モデルを変更したかどうかを確認するため、最新の法定予想値をまとめました。
直近の決算発表を受け、マイクロソフトをカバーする48人のアナリストは、2027年の売上高を3,907億米ドルと予測しています。この予測が実現すれば、過去12ヶ月と比較して売上高が18％という堅調な伸びを示すことになります。 1株当たり利益（EPS）は9.0％増の19.64米ドルになると予想されています。 今回の決算発表前、アナリストたちは2027年の売上高を3,850億米ドル、1株当たり利益（EPS）を19.52米ドルと予測していました。 アナリストのコンセンサス予想に大きな変更が見られないことから、今回の決算結果から、同社の事業見通しを覆すような要素は特に見出されていないようだ。
売上高や利益の予想、および目標株価562米ドルに変更はなかったことから、同社の直近の決算は市場予想を満たしたことが示唆される。 しかし、このデータから導き出せる結論はそれだけではない。一部の投資家は、アナリストの目標株価を評価する際に、予想値の幅も考慮に入れることを好むからだ。 マイクロソフトに対する見方にはばらつきがあり、最も強気なアナリストは1株あたり870米ドル、最も弱気なアナリストは400米ドルと評価している。これは予想値の幅がかなり広いことを示しており、アナリストたちが同社の業績について幅広い可能性を予測していることを示唆している。
もちろん、これらの予測を業界全体の状況と照らし合わせて検討するという見方もある。 最新の予想から明らかなように、マイクロソフトの成長率は大幅に加速すると見込まれており、2027年末までの年率換算売上高成長率18％という予測は、過去5年間の年平均成長率13％を著しく上回っています。 これを、年間売上高成長率16％と予測されている同業他社と比較してみると、マイクロソフトの成長率は業界平均とほぼ同水準になると見込まれており、競合他社との相対的な成長率から何か結論を導き出せるかどうかは定かではありません。
結論
最も明白な結論は、最近の同社の事業見通しに大きな変化はなく、アナリストたちが以前の予想に沿って収益予測を据え置いているという点である。また、アナリストたちは売上高の予測も再確認しており、同社は業界全体とほぼ同程度のペースで成長すると予測されている。 コンセンサスの目標株価は562米ドルで横ばいとなっており、直近の予想は目標株価に影響を与えるほどのものではなかった。
こうした点を踏まえると、マイクロソフトについて早合点して結論を下すべきではないでしょう。来年の利益よりも、長期的な収益力がはるかに重要です。当プラットフォームでは、複数のマイクロソフト担当アナリストによる2029年までの予測を無料で閲覧できます。
また、マイクロソフトに関して、考慮すべき警告サインを1つ特定した点にも注目すべきです。
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