MongoDB (NASDAQ:MDB) のバランスシートは健全か？

ハワード・マークスは、株価の変動を心配するよりも、『恒久的な損失の可能性こそ、私が心配するリスクであり、私が知っている実践的な投資家は皆、心配している』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、MongoDB社（NASDAQ:MDB）が負債を抱えていることだ。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

フリーキャッシュフローで、あるいは魅力的な価格で資本を調達することで、その債務を簡単に履行できなくなったとき、負債やその他の負債はビジネスにとってリスキーになる。 事態が本当に悪化すれば、貸し手は事業をコントロールすることができる。 このような事態はあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 しかし、希薄化に取って代わることで、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

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MongoDBの純負債とは？

下のグラフをクリックすると詳細が見られますが、2024年7月のMongoDBの負債は11.4億米ドルで、前年とほぼ同じです。 しかし、それを相殺する22.6億米ドルの現金があり、正味現金は11.2億米ドルとなっている。

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最新の貸借対照表データを拡大すると、MongoDB は 12 ヶ月以内に 5 億 4,120 万米ドル、それ以降に 12 億 3,000 万米ドルの負債を抱えることがわかる。 一方、現金は22億6,000万米ドル、1年以内に期限の到来する債権は3億1,120万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を8億780万米ドル上回っている。

この黒字は、MongoDBが保守的なバランスシートを持っていることを示唆しており、おそらくそれほど苦労せずに負債をなくすことができるだろう。 簡単に言えば、MongoDBが負債より現金の方が多いという事実は、負債を安全に管理できるという良い兆候であることは間違いない。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、MongoDBが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益だ。 ですから、もしあなたが将来に注目しているのなら、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックしてみてください。

12ヶ月間で、MongoDBは18億米ドルの収益を報告し、これは22％の増加である。 株主はおそらく、MongoDBが利益を上げられるよう祈っていることだろう。

では、MongoDBのリスクは？

MongoDBは金利税引前利益（EBIT）レベルでは損失を出したが、実際には1億4900万米ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出した。 そのため、それを額面通り受け取り、ネットキャッシュの状況を考慮すると、この銘柄が短期的にリスクが高すぎるとは思わない。 昨年度の収益成長率が22％であったことを念頭に置けば、同社が軌道に乗る可能性は十分にあると考える。 トップラインの急成長が、株にとってあらゆる病を癒すことは間違いない。 貸借対照表から負債について最もよくわかるのは間違いない。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではない。 例えば、 MongoDBには2つの警告サインが ある。

もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株を買いたいタイプの投資家なら、迷わず当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

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