MARA Holdings, Inc.(NASDAQ:MARA)の株価は先月、56％の素晴らしい上昇を記録し、非常に好調だった。 先月は過去1年間で172％という大幅な上昇を記録した。
MARAホールディングスのPER（株価純資産倍率）13倍は、半数の企業がPER5.1倍を下回り、PER1.9倍を下回ることさえよくある米国のソフトウェア業界の他の企業と比較すると、今まさに強い売りに見えるかもしれない。 しかし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
MARAホールディングスの最近の業績は？
MARAホールディングスは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 好調な収益が続くと多くの人が期待しているようで、P/Sが上昇している。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続性について少し神経質になるかもしれない。
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MARAホールディングスのような急なP/Sを見て本当に安心できるのは、会社の成長が業界を明らかに上回る軌道に乗っている時だけだ。
昨年度の収益成長率を見てみると、同社は225％という驚異的な伸びを記録している。 この素晴らしい業績は、過去3年間でも絶大な収益成長を実現できたことを意味する。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという途方もない仕事をしたことを確認することから始めることができる。
現在、同社をフォローしている11人のアナリストによれば、来年度の収益は38％増加すると予想されている。 一方、他の業界は25％増にとどまると予想されており、魅力に欠けるのは明らかだ。
この点を考慮すれば、MARAホールディングスのP/Sが同業他社と比較して高い理由を理解するのは難しくない。 投資家の多くは、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
MARAホールディングスのP/Sから何がわかるか？
MARAホールディングスの株価は最近力強い上昇を見せており、それがP/Sを押し上げるのに大いに役立っている。 PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。
MARAホールディングスが高いP/Sを維持しているのは、予想される収益成長率が他のソフトウェア業界よりも高いからである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性はかなり低いと感じており、高いP/Sレシオを正当化している。 こうした状況に変化がない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
投資リスクという常に存在する脅威を考慮することは常に必要である。我々はMARAホールディングスについて4つの警告サイン（少なくとも2つは重大）を確認したので、それらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。
もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
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