Karooooo Ltd. (NASDAQ:KARO)の27％の大幅値上がりに懸念の声

Karooooo Ltd.(NASDAQ:KARO)の株価は、先月だけで27％上昇し、最近の勢いを維持している。 もう少し振り返ってみると、この1年で株価が67％も上昇しているのは心強い。

株価の堅調な上昇を受けて、Karoooooは現在、株価収益率（PER）27.3倍という弱気シグナルを発しているかもしれない。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

他の多くの企業の収益が減少しているのに比べ、Karoooooの収益成長率はプラス圏にあり、このところかなり好調である。 多くの人が、同社が市場の逆境をはねのけ続けることを期待しているようだ。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続性について少し神経質になるかもしれない。

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Karoooooに十分な成長はあるか？

PERを正当化するためには、Karoooooは市場を上回る素晴らしい成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに34％の異例の利益をもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で76％上昇した。 つまり、その間に同社が素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

現在、同社をフォローしている4人のアナリストによると、来年度のEPSは14％上昇すると予想されている。 一方、他の市場は14％拡大すると予測しており、大きな違いはない。

これを考慮すると、KaroooooのPERが他社を上回っているのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示す以上に強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 とはいえ、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

KaroooooのPERから何を学ぶか？

Karoooooの株価が大きく反発したことで、同社のPERはかなり高い水準まで上昇した。 株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

Karoooooは現在、予想成長率が市場予想並みであるため、予想よりも高いPERで取引されている。 予測される将来の収益が、このようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないためだ。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

次の一歩を踏み出す前に、私たちが発見したKaroooooに対する3つの警告サイン（2つはちょっと不愉快！）について知っておくべきだろう。

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