インテュイット(NASDAQ:INTU)の業績が好調である。

株主は、先週のインテュイット・インク（NASDAQ:INTU）の堅調な決算報告に満足しているようだ。 市場反応によるこの反応は、ヘッドラインの利益を見れば理解できることであり、我々はさらにいくつかの心強い要因を見つけた。

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多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、これは実際に、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度裏付けられているかを示す有用な指標です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2025年1月までの1年間で、Intuitの発生比率は-0.12であった。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが良好であることを意味し、昨年はフリー・キャッシュ・フローが利益をしっかりと上回ったことを示唆している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは56億米ドルで、法定利益の30億4,000万米ドルを大きく上回った。 インテュイットのフリー・キャッシュ・フローが昨年改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸い、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

Intuitの収益性についての見解

上述したように、Intuitのフリー・キャッシュ・フローは利益に対して完全に満足のいくものである。 この観察に基づき、Intuitの法定利益は、実際には潜在的な収益を過小評価している可能性が高いと考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率38%で成長している。 もちろん、同社の収益を分析するという点に関しては、まだ表面を掻いたに過ぎない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でインテュイットが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 Intuitの警告サインを1つ見つけたので、これについて知りたいだろう。

このノートでは、Intuitの利益の本質を明らかにする1つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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