Intuit Inc.（NASDAQ:INTU）が決算を発表し、アナリストは目標株価を423米ドルと設定した
先週、Intuit Inc.（NASDAQ:INTU）が通期決算を発表したことをご存知の方も多いかもしれません。市場からの初期の反応は芳しくなく、過去1週間で株価は3.8％下落し、348米ドルとなりました。 インテュイット社の売上高は210億米ドルで、アナリストの予想とほぼ一致しましたが、法定1株当たり利益（EPS）は16.46米ドルと、アナリストの予想を3.5％上回り、予想を上回りました。 アナリストは通常、各決算発表のたびに予想を更新します。その予想値から、同社に対する見方が変化したか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかを判断することができます。そこで、今回の決算を受けてアナリストが収益モデルを変更したかどうかを確認するため、最新の法定予想値をまとめました。
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直近の決算発表を受け、Intuitを担当する30人のアナリストは、2027年の売上高を234億米ドルと予測しています。 これが達成されれば、過去12ヶ月と比較して売上高が9.1％という著しい伸びを示すことになります。1株当たり利益は22％増の20.28米ドルに急増すると予想されています。 本報告書の発表に先立ち、アナリストたちは2027年の売上高を238億米ドル、1株当たり利益（EPS）を19.41米ドルと予測していました。 新たな1株当たり利益の予測から判断すると、アナリストたちは同社の業績に対してより強気な見方をしているようです。
コンセンサスの目標株価は5.1％下落して423米ドルとなり、これは利益予想の上方修正だけでは、アナリストのその他の懸念を相殺するには不十分であったことを示唆しています。 ただし、目標株価を考える別の方法として、アナリストが提示する目標株価の範囲に注目するというものがあります。なぜなら、予想値の幅が広いということは、同社の将来の見通しについて多様な見解が存在することを示唆している可能性があるからです。 現在、最も強気なアナリストはIntuitの株価を1株あたり921米ドルと評価している一方、最も弱気なアナリストは290米ドルと評価している。このような幅広い予想範囲は、同社の将来性を正確に評価することが困難であることを示唆している可能性があるため、我々はこうした状況下ではアナリストの予想をそれほど重視しないだろう。 この点を踏まえると、コンセンサスの目標株価は単なる平均値に過ぎず、アナリストたちの見解には明らかに大きな隔たりがあるため、これに過度に依存すべきではないでしょう。
これらの予想を別の視点から捉える方法として、より大きな視点、例えば予想が過去の業績とどのように比較されるか、あるいは業界内の他社と比較して予想がどの程度強気か弱気かといった観点から検討することもできます。 Intuitの売上高成長率が大幅に鈍化するという見方が支配的であることは明らかであり、2027年末までの売上高は年率換算で9.1％の成長が見込まれている。これは、過去5年間の平均成長率14％と比較すると低い水準である。 これに対し、同業界の他の企業（アナリストの予測がある企業）の売上高成長率は、全体として年率17％と予想されています。したがって、インチュイットの売上高成長率は鈍化すると見込まれる一方で、業界全体としてはインチュイットよりも速いペースで成長すると予想されていることは明らかです。
結論
私たちにとって最大のポイントは、1株当たり利益（EPS）のコンセンサス予想が上方修正されたことであり、これは来年のIntuitの収益力に対する市場の見通しが明らかに改善していることを示唆しています。 プラス面としては、売上高予想に大きな変更はなかったが、その予想値は業界全体に比べて業績が劣ることを示唆している。 さらに、アナリストたちは目標株価も引き下げており、これは最新のニュースを受けて、同社の本質的価値に対する悲観論が強まったことを示唆している。
その点を踏まえると、インチュイットについて安易に結論を下すべきではないでしょう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要です。当プラットフォームでは、2029年までのインチュイットの業績予測を無料で公開しています。
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