- インテュイットの株価が妥当なのか、それとも隠れた価値があるのか、疑問に思ったことがある人はあなただけではない。
- インテュイットの株価は、直近1週間で0.4%下落、直近1ヶ月で5.2%下落したものの、年初来では4.1%上昇し、過去5年間では88.1%という素晴らしい上昇率を記録している。
- 最近のヘッドラインは、インテュイットのスモールビジネス・プラットフォームの拡大を目指した製品発表から、クラウドのプレゼンス強化を目的とした戦略的買収まで多岐にわたる。こうした動きは投資家とアナリストの注目を集め、同社の最近の値動きを理解する上で有益な文脈を提供している。
- バリュエーションに関しては、Intuitのバリュエーション・チェックは現在6点満点中3点で、強さと伸びしろが混在していることを示唆している。この数字には何が含まれているのか、そしてなぜこの銘柄の真の価値についてもっと賢い考え方があるのか、その理由をご説明します。
Intuitの昨年2.5%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。
アプローチ1：Intuitの割引キャッシュフロー（DCF）分析
DCF（Discounted Cash Flow）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、Intuitの将来の利益のすべてが現在のドルでどの程度の価値があるかを推定しようとするもので、投資家は株価が事業の収益力を公正に反映しているかどうかを知ることができます。
Intuitについては、キャッシュフロー予測に基づく2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルが使用された。同社の12ヵ月後フリーキャッシュフローは63億ドルである。入手可能な予測によると、アナリストはインテュイットの年間フリーキャッシュフローが成長し、2030年には約117億ドルに達すると予想している。5年後までの予測はアナリストによるものであり、それ以降の予測はSimply Wall Stの推定に基づいている。
数字を計算した結果、DCF分析では1株当たりの本源的価値は762.73ドルとなった。現在の市場価格と比較すると、Intuitは15.0%のディスカウントで取引されていることになる。これは、Intuitの株価が現在、市場によって過小評価されている可能性を示唆している。
結果割安
当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析によると、Intuit は15.0%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく923の割安株を発見してください。
Intuitのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：Intuitの価格対収益
株価収益率（PE）は、Intuitのような収益性の高い企業の評価に最も広く使用されている指標の1つである。この指標は、安定した収益が価値の信頼できる指標となる、確立されたテクノロジー企業に特に有用です。
何をもって「正常な」または「公正な」PEレシオとするかは、成長への期待と投資家が負うリスクの大きさによって決まります。高成長企業は通常、より高いPEレシオを正当化する一方、リスクが高まれば、たとえその企業が利益を上げていたとしても、レシオを押し下げる可能性がある。
現在、インテュイットは43.8倍のPEレシオで取引されている。これは、ソフトウェア業界平均の29.8倍、同業他社平均の48.8倍より明らかに高い。さらに詳しく見ると、Simply Wall Stが独自に算出したIntuitの「フェア・レシオ」は43.0倍で、成長見通し、利益率、業界での地位、時価総額に基づいて特別に算出されている。
フェア・レシオ」は、従来の業界や直接の競合企業との比較にとどまらず、独自の成長特性、収益性、セクターの傾向、規模など、株主にとっての長期的価値を真に高める要素を加味しています。このアプローチにより、株価が妥当な価格で取引されているかどうかについて、より調整された正確な見解が得られることが多い。
Intuitの現在のPE43.8倍とフェア・レシオ43.0倍を比較すると、その差はわずかであり、株価がこれらの主要要因に基づく本質的価値に近い水準で取引されていることを示唆している。
結果妥当
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1435社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：Intuitの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、シンプルでストーリー主導のアプローチであり、企業についてあなた自身の視点を表現することができます。その企業の将来についての信念（収益や利益の成長速度や達成可能なマージンなど）を、定量化された財務予測や算出された公正価値と結びつけることができます。
物語は、バリュエーションを個人的で身近なものにする。アナリストのモデルや従来の比率だけに頼るのではなく、Intuitの将来についてのストーリーを概説し、その数字と現在の株価を比較します。このアプローチは、ビジネスや業界レベルで起きていることを投資判断に直接結びつけるだけでなく、どのような前提が価値の大きな違いを生むのかを認識するのにも役立ちます。
数百万人が利用するプラットフォームであるシンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページで利用できるナラティブは、新しいニュースや業績が発表されると自動的に更新されるため、あなたの投資ロジックは常に適切な状態に保たれます。例えば、インテュイットのAIイノベーションと金融サービスの拡大が収益を加速させ、アナリストの目標株価の上限をサポートすると考えるなら、強気のナラティブを作成するかもしれない。また、Mailchimpの業績や国際的な成長にリスクがあると考えれば、より保守的なNarrativeを好むかもしれない。
Intuitのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Intuit が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。