コアウィーブの株価下落は、最近のAI提携後の成長機会か？

• コアウィーブは隠れた逸材なのか、それともAIの宣伝列車に乗っているだけなのか。コアウィーブの現在の価値について、数字が何を語っているのか深く掘り下げてみよう。
• コアウィーブの株価は年初来で186.1%も上昇し、まさに飛ぶ鳥を落とす勢いだ。しかし、先週は-18.2％、先月は-14.5％下落している。
• この興奮の多くは、コアウィーブがパートナーシップを拡大し、大手ハイテク企業の関心を集めていることから、AIとクラウドコンピューティングの分野における最近のヘッドラインに牽引されている。最先端アプリケーションを強化するコアウィーブの役割について様々な憶測が飛び交う中、投資家心理は業界の話題と競合他社の発表の両方に素早く反応している。
• CoreWeaveのバリュエーション・チェックを行ったところ、6点満点中4点の過小評価であった。ここでは、その本当の意味、この急成長株に対する典型的な評価方法の積み上げ方、そしてより賢明なバリューの見方として最後まで待ちたくなる理由を説明しよう。

CoreWeaveは昨年、0.0%のリターンを達成した。IT業界の他の銘柄との比較を見てみましょう。

アプローチ1：CoreWeaveの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことによって、株式の本質的価値を推定します。コアウィーヴが将来的に稼ぐであろうすべての金額を、時間とリスクで調整した上で考えた場合、コアウィーヴにはどの程度の価値があるのか。

現在、コアウィーブの直近1年間のフリーキャッシュフローはマイナス1,110万ドルで、急成長のための投資に伴う大幅なキャッシュバーンを示している。アナリストの予測では、この数字は2029年までに著しく改善し、フリーキャッシュフローは566万ドルまでプラスに振れると予想されている。その先、2035年までの外挿では加速が続き、予測期間終了時には年間FCFは2,791万ドルに達すると予想される。2029年以降の予測は外挿に基づくもので、アナリストによる直接予測ではない。

このキャッシュフロー経路に基づき、2段階のフリーキャッシュフロー対株式DCFモデルを使用したコアウィーブの推定本源的価値は、1株当たり429.11ドルである。これは現在の市場価格より73.3%高く、このモデルによれば株価は大幅に割安である。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によれば、CoreWeaveは73.3%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて835以上の割安株を発見してください。

CoreWeaveの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：CoreWeaveの価格対売上高

株価対売上高（PS）レシオは、コアウィーブのような超成長モードにありながら、まだ一貫して利益を上げていない企業の評価ツールとして好まれています。これは、企業の時価総額と年間売上高を比較するもので、投資家は売上高1ドルに対していくら支払っているかを明確に把握することができます。このため、安定した収益を上げるよりも多額の再投資を行っている高成長テクノロジー企業には特に適している。

一般的に、「普通」または公正なPSレシオは、企業の成長見通しとリスクプロファイルの両方を反映している。急成長している革新的な企業は、より高いPS倍率を要求する傾向がありますが、そのプレミアムは、将来の収益牽引力と拡張可能なマージンが見込まれ、企業固有のリスクが抑制されている場合にのみ支払われるべきです。

コアウィーブは現在16.82倍のPSレシオで取引されている。これは、IT業界平均の2.50倍や同業他社平均の22.08倍を大きく上回っている。これらのベンチマークは有用な文脈を提供しますが、Simply Wall Stは、CoreWeaveの予想成長率、リスク要因、利益率の見通し、業界のポジショニング、時価総額を組み込んだ独自のフェア・レシオを通じて、よりカスタマイズされた視点を提供します。CoreWeaveの場合、フェア・レシオは49.41倍で計算されています。

フェア・レシオは、業界標準だけでなく、コアウィーブのユニークな特性と将来の軌跡もブレンドしているため、従来の比較よりも完全な指針となります。現在のPS倍率がこのフェア・レシオを大きく下回っていることから、幅広い業界と比較して割高に見えるにもかかわらず、株価はその成長プロファイルと可能性に対して実際に過小評価されている可能性があることがデータから示唆されている。

結果割安

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1406社をご覧ください。

意思決定をアップグレードCoreWeaveの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。簡単に言えば、ナラティブとは、企業の歩みを個人的に捉え、そのストーリーを実際の財務予測や算出された公正価値と結びつけるものである。ナラティブでは、フェアバリューや将来の成長予測などの数字や仮定を、今後の見通しとブレンドすることで、データに文脈と意味を持たせることができます。

Simply Wall Stのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がナラティブを使用して、銘柄の見通しに関する自分の見解を他の投資家と比較し、自分の仮定がどのように積み重なっているかを確認しています。これらのナラティブは、自分の予想と現在の価格との関連性を明確にすることで、購入、保有、売却のタイミングを決めるのに役立ちます。最大の特徴は？新しいニュースや業績が発表されると自動的に更新されるため、常に最新の情報を反映させることができます。

例えば、コアウィーブの投資家の中には、将来の爆発的な成長を見て、競合に慎重で控えめな目標値を設定する同業他社よりもはるかに高いフェアバリューを設定する人もいます。ナラティブは、こうした視点を理解し、自分の視点を磨き、自分の戦略に合った方法でより自信を持って投資するのに役立ちます。

コアウィーヴのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？コアウィーブのコミュニティで他の投資家のコメントをご覧ください！

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