CrowdStrikeは60%の上昇と新たなAIセキュリティ・パートナーシップの後も魅力的か？

• クラウドストライク・ホールディングスが本当にその高額の値札に値するのか、あるいはこのサイバーセキュリティの強豪企業がまだ価値を提供しているのか、疑問に思っている人は多いだろう。そんな疑問を持つのはあなたが初めてではないだろう。これだけ株価が上昇したのだから、この疑問は掘り下げる価値がある。
• 株価は先週1週間で4.3％、先月1ヶ月で12.8％、そして今年累計では60.3％という驚異的な上昇を見せた。これは市場の強い確信と継続的な成長の興奮を示すものだ。
• このポジティブな勢いの多くは、クラウドストライクがAIセキュリティ分野でパートナーシップを拡大し、主要な市場指数に最近組み入れられたというニュースに続くもので、投資家の楽観論をさらに後押ししている。このような戦略的な動きは、アナリストと投資家の双方がサイバーセキュリティの主要な革新者としてCrowdStrikeに注目し続けている。
• バリュエーションに関して言えば、CrowdStrikeは現在、Simply Wall Stのバリュー・チェックで6点満点中0点を獲得している。この数字がどのようにして導き出されたのか、そして、この記事の最後までに、株価の本当の価値を判断するさらに賢い方法があるかもしれない理由を探ってみよう。

CrowdStrike Holdingsの評価チェックの結果は、0/6でした。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1: CrowdStrike HoldingsのDCF (Discounted Cash Flow)分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことによって企業の本質的価値を推定する。これにより、将来の財務パフォーマンスに基づいて、株価が現在その基本的価値を上回って取引されているか、下回って取引されているかを評価することができます。

クラウドストライク・ホールディングスの場合、DCF法では10年以上にわたるキャッシュフロー予測を用いている。最初の5年間はアナリストの予測に基づき、それ以 降は外挿する。現在のフリーキャッシュフローは10億4,000万ドル。アナリストは着実な成長を予測しており、2030年までに年間のフリーキャッシュフローは45億8000万ドルに達すると予測している。中期的な予測では、フリーキャッシュフローは一貫して増加傾向にあり、これはクラウドストライクがサイバーセキュリティ・プラットフォームの規模を拡大するにつれて、持続的な拡大が見込まれることを反映している。

DCF計算によると、クラウドストライクの1株当たりの本源的価値は422.21ドルとなる。しかし、このモデルは、株価が推定公正価値に対して31.9%のプレミアムで取引されていることを示唆しており、株価は現在、予測キャッシュフローに対して過大評価されていることを示している。

結果割高

割引キャッシュフロー(DCF)分析によると、CrowdStrike Holdingsは31.9%割高である。869の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

CrowdStrike Holdingsの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: CrowdStrike Holdings の価格と売上高の比較

CrowdStrike Holdingsのように、まだ収益性を高めている段階でありながら、力強い収益成長を示している企業の場合、株価対売上高 (P/S) レシオは、しばしばバリュエーションを評価する上で好ましいレンズとなります。P/Sレシオは、投資家が売上高1ドルに対して市場がどれだけの金額を支払う意思があるかを測るのに役立ちます。このため、収益がまだ主要な原動力となっていない高成長のソフトウェア企業には特に有用です。

妥当な」または「公正な」倍率を構成するには、成長期待とリスクが重要な役割を果たします。高成長企業は一般的に高い倍率を求めますが、これは投資家が将来の大きな利益を期待して前払い金を多く支払うことを厭わないためです。逆に、成長性が低い企業やリスクが高い企業は、一般的に低い倍率で取引される。

クラウドストライクは現在、P/Sレシオ32.18倍で取引されている。これは業界平均の4.84倍、同業他社平均の14.81倍を大幅に上回っており、成長見通しと競争力に対する市場の熱意を反映している。しかし、同業他社やより広範な業界との生の比較は、必ずしも完全な文脈を提供しない。

そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番となる。フェア・レシオ（この場合は18.43倍）は、その卓越した収益成長、利益率、事業リスク、全体的な時価総額など、クラウドストライクに固有の複数の要因によって形成されています。既成の倍率とは異なり、フェア・レシオは、投資家がこれらの要因を考慮した上で、CrowdStrikeに対して合理的に支払うべき金額を測定することを目的としています。

CrowdStrikeの実際のP/Sレシオ32.18倍とフェア・レシオ18.43倍を比較すると、この指標に基づいて株価は割高に見えます。割高な株価は、すでに織り込まれている可能性のある将来の業績への期待が非常に高いことを示唆している。

結果割高

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あなたの意思決定をアップグレード：クラウドストライク・ホールディングスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブの核心は、あなた自身の投資ストーリーです。企業の将来に対するあなたの見方を数字と結びつける方法であり、あなたは単に数字を計算するのではなく、クラウドストライク・ホールディングスの成長性、収益性、そしてあなたにとって最も重要な要素に関するあなたの視点で公正価値を形成するのです。

Narrativesでは、アナリストのモデルや堅苦しい計算式だけに頼るのではなく、ビジネスモデル、製品イノベーション、リスク、市場でのポジションなど、CrowdStrikeについてあなたが知っていることを実際の財務予測にブレンドすることができます。このプロセスは、シンプリーウォールストリート・プラットフォームのコミュニティページで簡単にアクセスすることができます。

ナラティブを使用すると、計算されたフェアバリューと市場価格を即座に比較し、購入、ホールド、または売却を決定することができます。新しいニュースや業績が発表されると同時に、ナラティブはダイナミックに更新されます。例えば、CrowdStrikeのフェアバリューを、将来の成長に対する慎重な見方から1株当たり431ドルと低く見る投資家もいれば、より強気な予想を反映して505ドル以上と予想する投資家もいます。ナラティブは、あなたの投資ストーリーに透明性と自信を持たせ、あなたの決断を後押しします。

クラウドストライク・ホールディングスのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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