クラウドストライク（CRWD）の株価急騰を検討するには遅すぎる？

• 1株約434米ドルのクラウドストライク・ホールディングスがまだ価値を提供しているかどうか疑問に思っているのはあなただけではない。多くの投資家は、現在の株価が事業を正しく反映しているかどうかを見極めようとしている。
• 株価は最近急激な動きを見せており、直近7日間のリターンは12.8%、直近30日間のリターンは9.8%、年初来リターンは4.3%減、直近1年間のリターンは40.6%増、3年間のリターンは非常に大きく、5年間のリターンは1倍を超えている。
• このような変動はクラウドストライクの注目を集め続け、市場はサイバーセキュリティにおける同社の役割や、高成長ソフトウェア企業の中での同社の位置づけをめぐる動きに反応し続けている。投資家は、この分野の企業に対するセンチメントがどのように変化しているか、そしてそれが長期的に株価にどのような意味を持つかを注視している。
• Simply Wall Stのバリュエーションチェックによると、CrowdStrikeのバリュエーションスコアカードは現在6点満点中0点である。

CrowdStrike Holdingsは、評価チェックでわずか0/6のスコアを獲得した。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1: CrowdStrike HoldingsのDCF (Discounted Cash Flow)分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻して、1株当たりの事業価値を見積もるものです。

クラウドストライク・ホールディングスの場合、Simply Wall Stは、キャッシュフロー予測に基づく2段階のフリーキャッシュフロー対株式モデルを使用しています。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約12.4億ドル。アナリストの推定と外挿によると、フリーキャッシュフローは2031年までに約50億2,000万ドルに達する可能性があり、今後10年間の中間的な予測は様々なアナリスト情報源によって提供され、Simply Wall Stによって拡張されます。

これらの予測キャッシュフローを今日まで割り戻してまとめると、モデルは1株当たり約373.41ドルの推定本源的価値に到達する。最近の株価434ドル前後と比較すると、DCFの出力は、株価がこの推定を約16.3％上回っていることを意味するため、このモデルではCrowdStrikeは割安というよりむしろ割高としてスクリーニングされる。

結果割高

割引キャッシュフロー（DCF）分析では、CrowdStrike Holdingsは16.3%割高である可能性が示唆された。46銘柄の優良割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

CrowdStrike Holdingsの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: CrowdStrike Holdings の価格と売上高の比較

P/S レシオは、たとえ会計上の収益がまだ主な焦点でないとしても、一株当たりの支払額と事業がすでに生み出している売上高を比較するものであるため、成長中で、収益に重点を置くソフトウェア企業にとって、しばしば有用な基準となります。

何をもって「普通」または「公正」なP/Sレシオとするかは、投資家が収益の成長速度をどの程度期待するか、また将来の売上高をどの程度リスクと考えるかによって決まる。期待される成長率が高いほど、あるいは認識されるリスクが低いほど、倍率は高くなり、成長率が低いほど、あるいはリスクが高いほど、倍率は低くなるのが普通だ。

CrowdStrikeは現在22.88倍のPERで取引されている。これは、ソフトウェア業界平均の3.56倍を大きく上回り、同業他社平均の10.26倍も上回っている。Simply Wall StによるCrowdStrikeのフェア・レシオは12.57倍です。これは、成長期待、利益率、業界、時価総額、企業固有のリスクなどの要因に基づいて、妥当なP/Sがいくらになるかを独自に推定したものです。このように調整されたフェア・レシオは、同業他社や業界と単純に比較するよりも、より丸みを帯びた見方を与えることができる。この基準に基づけば、クラウドストライクの現在のP/S 22.88倍は、フェア・レシオの12.57倍よりも高く、株価が割高に見えることを指摘している。

結果割高

P/Sレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？経営者ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業19社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレードクラウドストライク・ホールディングスの物語を選ぼう

先に、評価を理解するためのより良い方法があると述べました。これは、企業についてのあなたのストーリーを、収益、利益、マージンについてのあなた自身の予測にリンクさせ、現在の価格と比較できる推定公正価値にリンクさせたものです。

シンプリー・ウォールSt.のコミュニティ・ページでは、あなたのクラウドストライク・ホールディングスに対する見解を平易な言葉で示し、その見解を明確な数字に結びつけ、あなたのフェアバリューが現在の取引価格に対して株価が割高に見えるか割安に見えるかを見ることができます。これにより、その銘柄があなたの買い、ホールド、売りのいずれに属するかを判断することができる。

これらのシナリオは静的なものではありません。業績、ニュース、ガイダンスなどの新しい情報がプラットフォームに追加されると更新されるため、あなたのフェアバリューの見方は、ビジネスで何が起こっているかに合わせて調整されます。

例えば、シンプリーウォールストリートのいくつかのクラウドストライク・ナラティブは、現在、約113.04米ドルという低いフェアバリューと約692.37米ドルという高いフェアバリューをアンカーとしており、将来の成長性、収益性、リスクに関する全く異なるストーリーを反映しています。これらを並べて見ることで、自分の予想がそのスペクトルのどこに位置するかをすぐに確認することができる。

しかし、CrowdStrike Holdingsについては、以下の2つの代表的なCrowdStrike Holdingsのシナリオのプレビューがあります：

ᐂ クラウドストライク・ホールディングスの強気ケース

強気シナリオのフェアバリュー一株当たり546.89米ドル

直近の株価約434.13米ドルでのフェアバリューに対するインプライド・ディスカウント： 約20.6%の割安感

モデル年間収益成長率：21.95

• アナリストは、AIセキュリティ・ツール、ファルコン・フレックスのサブスクリプション・モデル、拡大するクラウド・パートナーシップを将来の収益と利益率拡大の主要なドライバーとして注目している。
• 今後3年間は年間約22.1%の収益成長、利益率は赤字から黒字に転換し、2028年頃には6億9,110万米ドルまで収益が上昇するなどの前提を織り込んでいる。
• 説明では、これらの営業前提を、割引率8.41％、高い将来PER倍率を用いて、直近の株価を上回るコンセンサス目標株価に結びつけ、約5億4,689米ドルの更新公正価値とした。

クラウドストライク・ホールディングスのベアケース

より慎重なシナリオでのフェアバリュー一株当たり431.24米ドル

直近株価約434.13米ドルのフェアバリューに対するインプライド・プレミアム：約0.7％の割高感

モデル年間収益成長率：18

• 筆者は、ファルコン・プラットフォーム、モジュラー・サブスクリプション・モデル、強力なARRフォーカスを強調しているが、約431.24米ドルに近いフェアバリューが適切であると結論付けている。
• 2031年までのARR目標、バランスシートの強さ、株主資本利益率、フリーキャッシュフローの見積もりなどがフェアバリューの根拠となっている。
• 現在の株価では、筆者は独自のキャッシュフロー想定に基づき、年間リターンを約10％と見積もっている。

これらの強気と弱気の見方を、他のコミュニティーの視点や詳細な数字とともに比較したい場合は、数字がどのように市場を形成するストーリーになるのか興味がありますか？コミュニティーの物語をご覧ください。

CrowdStrike Holdingsのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？コミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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