CrowdStrike（CRWD）の再評価：最近の株価変動と豊富な収益倍率の後

• 一株当たり約418米ドルのCrowdStrike Holdingsがまだ価値を提供しているのか、それとも安易な利上げはもう終わったのか、疑問に思っていませんか？この記事では、現在の値札が実際に何を意味するのかを分解する。
• 株価は先週6.0%動いたが、30日リターンは3.5%減、1年リターンは7.8%減で、過去1年間のリターンは11.3%、3年間のリターンは222.0%である。
• 最近の報道では、クラウドストライクのサイバーセキュリティにおける役割に焦点が当てられており、そのプラットフォームや同セクターにおける位置づけに関する継続的な注目も含まれている。これは、株価がセンチメントの変化に素早く反応する理由の一助となっている。サイバー脅威や保護ツールの需要に関する見出しは、投資家が将来の成長性やリスクについてどう考えるかに直接影響することが多い。
• このような背景にもかかわらず、CrowdStrikeは現在、Simply Wall Stのバリュエーション・チェックで6点満点中0点を獲得しています。次のセクションでは、伝統的なバリュエーション方法を説明した後、株式の価値についてのより完全な考え方を紹介します。

CrowdStrike Holdingsの評価チェックのスコアはわずか0/6です。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ 1: CrowdStrike Holdings 割引キャッシュフロー法 (DCF) 分析

割引キャッシュフローモデルは、企業の将来キャッシュフローを推定し、それを今日まで割り引くことで、予測されたドルに基づいて1株当たりの本源的価値を算出するものです。

クラウドストライク・ホールディングスの場合、使用されるモデルは、2段階のフリーキャッシュフローから株式へのアプローチであり、$のキャッシュフロー予測に基づいて構築されています。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約12.4億ドルです。アナリストは今後数年間の詳細な予測を提供しており、Simply Wall Stは、2031年に46億4,000万ドルのフリー・キャッシュ・フローを予測し、2035年までの追加的な数値で、それらをさらに拡張している。

これらの予測キャッシュフローを今日まで割り戻した後、モデルは1株当たり約354.44ドルの推定本源的価値に到達する。直近の株価が418ドル前後であることから、株価はDCF推定を約18.0％上回っていることになる。このモデルでは、現在の株価はキャッシュフローの前提よりも高く見える。

結果割高

DCF分析によると、CrowdStrike Holdingsは18.0%割高である。58銘柄の優良割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成し、より良いバリュー機会を見つけましょう。

クラウドストライク・ホールディングスのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ 2: CrowdStrike Holdings の株価と売上高の比較

収益があまり意味を持たない企業や変動が激しい企業にとって、P/Sレシオはしばしば、投資家が1ドルの収益に対して支払っている金額を測定する有用な方法となります。これは、収益性の異なる段階にある企業を、より一貫した基準で比較するのに役立ちます。

成長が期待され、リスクが低ければ、通常、P/S倍率は高くなり、成長が遅く、リスクが高ければ、P/S倍率は低くなります。CrowdStrikeは現在22.04倍のP/Sで取引されている。これはソフトウェア業界平均の3.62倍を大きく上回り、同業他社平均の9.34倍も上回っている。

Simply Wall StによるCrowdStrikeのフェア・レシオは12.14倍です。これは、利益成長率、業界、利益率、時価総額、特定リスクなどの要因を考慮し、P/S倍率がどの程度になるかを独自に推定したものです。フェア・レシオは、このような企業固有の要因を調整するため、同業他社や幅広い業界との単純な比較よりも、より適切な基準を提供する。フェア・レシオ12.14倍に対して22.04倍を設定することは、現在のP/Sがこの混合ベンチマークよりも豊かであることを示唆している。

結果割高

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当の機会が別のところにあるとしたらどうだろう？エグゼクティブではなく、レガシーへの投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業19社をご覧ください。

意思決定をアップグレードクラウドストライク・ホールディングスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは、フェアバリュー、収益、利益、マージンといった通常の数字を取り上げ、あなたがCrowdStrike Holdingsについて信じていることを予測に、そして現在の価格と直接比較できるフェアバリューにリンクさせることで、それらに明確なストーリーを付けることができます。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、数百万人の投資家が企業についての見解を述べるために使う簡単なツールです。このプラットフォームは、業績、ニュース、ガイダンスなどの新しい情報が追加されると、そのナラティブを更新し続けるので、余分な作業をすることなく、あなたのストーリーとその背後にある数字が一致し続けます。

CrowdStrike Holdingsの場合、あるNarrativeは現在1株当たり約113.04米ドルの公正価値を適用しているが、別のNarrativeは約692.37米ドルに達している。これは、成長、マージン、リスク、将来の PER に関する前提が異なると、結論が大きく異なることを示しており、現在の価格が高いか、低いか、あるいは自分にとってほぼ適切かどうかを判断する前に、自分の見方がそのスペクトルのどこに当てはまるかを確認することができる。

クラウドストライク・ホールディングスについては、2つの代表的なクラウドストライク・ホールディングス・ナラティブのプレビューをご覧いただくことで、実に簡単にご理解いただけます：

これらは、Simply Wall Stプラットフォームを利用する実際の投資家によるもので、同じビジネスに関する詳細な見解に基づいて構築されたものであっても、前提条件の違いによって公正価値が大きく異なる可能性があることを示しています。

クラウドストライク・ホールディングスの強気ケース

このシナリオのフェアバリュー：1株当たり約431.24米ドル。

直近の株価418.20米ドルに対するインプライド・バリュエーション・ギャップ：このフェア・バリューを約3.0%下回る。

このシナリオにおける収益成長率の前提：18%。

• ファルコン・プラットフォームをクラウドベースのモジュラー型サブスクリプション・スイートとして重視。
• 有利子負債比率25%前後、ROE（株主資本利益率）など、バランスシートと収益性の指標を重視。
• 筆者は、シンプリーウォールストリートのフリーキャッシュフロー予想と潜在的な投資リターンの個人的な計算に基づき、株価は魅力的なリターンの価格設定になっていると見ている。

クラウドストライク・ホールディングスのベアケース

このシナリオにおける公正価値：1株当たり約324.30米ドル。

直近の株価418.20米ドルに対するインプライド・バリュエーション・ギャップ：このフェア・バリューを約29.0%上回る。

収益成長率の前提：25.01%。

• クラウドストライクのファルコンプラットフォーム、サブスクリプションの構成比の高さ、幅広い製品セット、サイバーセキュリティ支出やプラットフォーム統合における業界の追い風を強調。
• 収益予測、マージンの想定、および強力なファンダメンタルズを考慮しても現在のPER倍率は絶対的に非常に高いという見解を用いてケースを構築。
• 大手既存企業や新規参入企業との競争、規制、マクロ感応度、将来の評価倍率が低水準に落ち着く可能性など、幅広いリスクを指摘。

これら2つのナラティブを組み合わせることで、幅広いフェアバリュー・レンジが形成され、品質、成長期待、現在の価格間のトレードオフが明確になります。他の投資家がどのように特定のフェアバリューとテーゼに仮定を結びつけているかを見たい場合は、コミュニティがCrowdStrike Holdingsについて何を言っているかをご覧ください。

クラウドストライク・ホールディングスには、まだストーリーがあると思いますか？コミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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