- クラウドストライク・ホールディングスの大暴騰の後、まだ買う価値があるのか、それとも最良の日はすでに織り込み済みなのか、迷っているのはあなただけではない。それこそが、この内訳が取り組むことなのだ。
- 株価は先月、7.0％ほど下がって少し冷え込んだが、それでも年初来で49.0％、3年間で350.2％上昇している。このことは当然、現在の株価がその成長ストーリーを公正に反映しているかどうかという疑問を提起する。
- 最近のヘッドラインでは、クラウドネイティブの脅威対策プラットフォームとしての評判を強化し、企業のサイバーセキュリティにおけるクラウドストライクの役割の拡大と注目度の高いパートナーシップに焦点が当てられている。同時に、AIを活用したセキュリティ・ツールをめぐるセクター全体の楽観論が、CrowdStrikeのような銘柄にさらなる勢いとボラティリティを加えている。
- このような強さにもかかわらず、当社の評価フレームワークではCrowdStrikeに0/6のスコアを与えており、従来のチェックでは割高であることを示唆している。次に、この評価に至った主な評価アプローチについて説明し、最後にこの銘柄の本当の価値について考える、よりニュアンスの異なる方法を紹介する。
CrowdStrike Holdingsは、我々の評価チェックで0/6のスコアしか獲得していない。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1: CrowdStrike Holdingsの割引キャッシュフロー(DCF)分析
DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、事業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを現在のドル価値に割り戻すことで、現在の事業の価値を推定するものです。
クラウドストライク・ホールディングスの場合、モデルは直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約11億ドルから始まり、今後10年間の力強い成長を予測している。Simply Wall Stの2段階のフリーキャッシュフロー・ツー・エクイティのフレームワークでは、アナリストの予測は今後数年間をカバーしている。その後、キャッシュフローは外挿され、2035年までに約92億ドルのフリー・キャッシュフローに達すると推定される。これらの将来キャッシュフローは、適切な要求利回りを用いて現在価値に割り戻される。
これらの割引キャッシュフローをすべて合計すると、1株当たり約438.59ドルの本源的価値が推定される。現在の市場価格に基づくと、これは株価が約18.0%割高であることを意味し、投資家が成長に対するプレミアムを支払っていることを示唆している。
結果割高
割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、CrowdStrike Holdingsは18.0%割高である可能性がある。905の割安銘柄を発見したり、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリューの機会を見つけましょう。
CrowdStrike Holdingsの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ 2: CrowdStrike Holdings の価格と売上高の比較
CrowdStrikeのような急成長中のソフトウェアビジネスでは、売上高倍率は、投資家が1ドルの収益に対して支払っている金額を比較する実用的な方法です。この倍率は、企業のトップラインの成長能力に直結しており、マージンがまだ進化している間、長期的な価値の主な原動力となる。
一般的に、成長率が高く、リスクが低いほど、売上倍率は高くなり、成長率が低いほど、リスクが高いほど割安になる。CrowdStrikeの現在の株価売上高倍率は約28.6倍で、ソフトウェア業界平均の約5.1倍をはるかに上回り、高成長の同業他社グループの約12.8倍を大きく上回っています。
Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークでは、クラウドストライクの成長見通し、収益性プロファイル、業界、時価総額、リスクを考慮した上で、妥当な株価対売上高倍率を推定しています。この特注のフェア・レシオ15.8倍は、すべてのソフトウェア名が同様の倍率に値すると仮定するのではなく、これらのファンダメンタルズを明示的に調整するため、単純な同業他社比較や業界比較よりも有益です。この基準に照らし合わせると、CrowdStrikeの現在の28.6倍は引き伸ばされているように見え、将来性の割に株価が高く評価されていることを示している。
結果割高
PSレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1446社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：クラウドストライク・ホールディングスの物語を選ぼう
製品、成長、マージン、リスクについてあなたが信じていることを、特定の財務予測やフェアバリューの見積もりにリンクさせることで、CrowdStrike Holdingsについてのあなた自身のストーリーを数字に添付する簡単な方法です。シンプリー・ウォールSt.のコミュニティ・ページでは、ナラティブは、何百万人もの投資家が、企業に対する見方を将来の収益、利益、マージンの仮定に変換し、得られたフェアバリューを今日の株価と比較して、購入、保有、売却を決定するために使用する、簡単でアクセス可能なツールです。ナラティブは、決算発表、製品発売、重大ニュースなどの新しい情報が市場に出回るたびに動的に更新されるため、静的なものではなく、常に最新の投資仮説を維持するのに役立ちます。例えば、あるCrowdStrikeのNarrativeは、現在1株当たり431ドル程度の公正価値を示唆していますが、別のNarrativeは533ドルに近い値を示しており、同じビジネスを見ている投資家でも、株価の実際の価値について全く異なる、しかし明確に数値化された見解に達する可能性があることを端的に示しています。
しかし、CrowdStrike Holdingsについては、2つの代表的なCrowdStrike Holdings Narrativeのプレビューをご覧いただくことで、実に簡単にご理解いただけるでしょう：
公正価値：一株当たり533.26ドル
直近終値に対する割安感：-3.0
収益成長率の想定: 21.55
- Charlotte、Falcon Flexサブスクリプション、自動化ツールのようなAI主導の機能が顧客との関係を深め、より高い価格設定をサポートし、長期的にマージンを引き上げると予想。
- クラウドマーケットプレイスや大手テクノロジーパートナーの勢いが強く、顧客がセキュリティツールをFalconに統合することで製品の幅が広がり、ARRの成長を促進すると見込む。
- 新しいモジュールと買収の実行が、統合、競争、非 GAAP 指標への依存によるリスクを上回ると想定しており、現在の株価を小幅に上回るアナリスト目標に沿っている。
公正価値：一株当たり431.24ドル
直近終値に対するインプライド・オーバーバリュエーション：20.0
収益成長率の前提18.0%
- ファルコンを、ARRの力強い成長とモジュールの採用拡大を伴う、非常に魅力的なクラウドネイティブ・サブスクリプション・プラットフォームと認識。
- 健全なバランスシートや株主資本利益率の改善など、堅実なファンダメンタルズを強調する一方、現在の市場予想は基本的なキャッシュフローに比して積極的なものであるとしている。
- フェアバリュー前提で年間約10%のリターンを提供するとし、今日の株価は、より慎重な成長とFCFのシナリオが裏付けるよりも豊かな見通しを反映していることを示す。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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