クラウドストライクの52.5%上昇と2025年の新たな提携後、投資家は何かを見逃していないか？

• CrowdStrikeが本当に話題にふさわしい企業なのか、あるいは現在の株価に新たなチャンスを見出す余地があるのか、疑問に思ったことはないだろうか。数字に飛び込んで、投資家が見落としているかもしれないものを見てみよう。
• 今年に入ってから52.5%上昇し、過去12ヶ月で54.5%の上昇を記録したCrowdStrikeの株価は、懐疑的な投資家だけでなく信者からも注目されている。先週はわずかに5.0％下落したにもかかわらずだ。
• 最近のヘッドラインは、クラウドストライクのパートナーシップの拡大と新製品の発表に焦点を当てている。こうした動きは、短期的なボラティリティにもかかわらず楽観的な見方を助長し、センチメントを変化させ、同社の成長ストーリーに新たなレイヤーを加えている。
• 同社のバリュエーション・スコアを見ると、割安度は6項目中わずか0である。また、この記事の後半では、より洞察力のあるバリューの見方について説明する。

CrowdStrike Holdingsのバリュエーションチェックはわずか0/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1: CrowdStrike Holdingsの割引キャッシュフロー(DCF)分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで企業価値を推定する。これにより投資家は、将来にわたってキャッシュを生み出す能力に基づいて、事業の真の価値を考えることができます。

クラウドストライク・ホールディングスの現在のフリーキャッシュフローは10億4,000万ドル。アナリストは、年間のフリーキャッシュフローは着実に増加し、2030年には約45億8000万ドルに達すると予測している。今後5年間の予測はアナリストの予測に基づいている。それ以上の期間は、Simply Wall Stのモデルを使って外挿し、10年間の見通しを出している。

これらすべての予測に基づき、2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルを使用すると、クラウドストライクの推定本源的価値は1株当たり427.37ドルとなります。しかし、現在の株価と比較すると、DCFはこの株価が現時点で約24%割高であることを示唆している。

結果割高

DCF分析によると、CrowdStrike Holdingsは24.0%割高である。906の割安銘柄を発見したり、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

CrowdStrike Holdingsのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ 2: CrowdStrike Holdings の価格と売上高の比較

CrowdStrike Holdings のように、急速に収益を拡大しているが、まだ一貫した利益を示していないハイテク企業の場合、株価対売上高 (P/S) 倍率は、収益ベースの比率よりも、バリュエーションをより明確に知ることができます。P/Sレシオが人気なのは、投資家が会社の売上高1ドルに対していくら支払いたいと考えているかを測るからだ。このため、利益がまだ形になっていないような高成長企業にとって有用である。

将来の成長への期待とそれに伴うリスクは、P/Sレシオを「正常」または「公正」にする大きな要因である。高い成長率や業界のリーダーシップは、しばしばプレミアムを要求する。対照的に、リスクが高まれば、PERは業界平均に引き下げられる。

現在、クラウドストライクのP/S倍率は30.63倍で、ソフトウェア業界の同業他社平均（13.84倍）の2倍を超え、ソフトウェア業界全体の平均である4.61倍を大きく上回っている。一見すると、プレミアムは相当なものに見える。しかし、Simply Wall StによるCrowdStrikeのフェア・レシオは、成長、マージン、リスク、時価総額を考慮した独自のモデルを用いて算出され、18.24倍となっています。

基本的な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオは実際にCrowdStrikeのユニークな点を深く掘り下げています。成長の可能性だけでなく、収益性の質、事業規模、個々のリスクプロファイルも加味しています。その結果、投資家にとって、よりカスタマイズされた洞察に満ちたベンチマークとなる。

CrowdStrikeの実際のP/Sレシオ（30.63倍）とフェア・レシオ（18.24倍）を比較すると、競争力を考慮しても、ファンダメンタルズが正当化する水準よりも株価が高く設定されていることが分かります。

結果割高

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あなたの意思決定をアップグレード：クラウドストライク・ホールディングスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。ナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、CrowdStrike Holdingsについてあなたが知っていることを、収益、利益、マージンなどの予測数値と結びつけ、その信念をデータに基づいた公正価値計算に変える、あなたのストーリー、あなたの視点のことです。

ナラティブは、会社のストーリーを実際の財務予測に結びつけ、そして実行可能なフェアバリューに結びつけることで、スプレッドシートの枠を超えて考えることを支援する。このアプローチにより、現在の価格が妥当と思われる価格を上回っているのか下回っているのかを簡単に確認することができます。Simply Wall Stのプラットフォームでは、数百万人の投資家がこれらの視点を共有し、比較するために利用しているコミュニティページで、ナラティブをすぐに利用することができます。

ナラティブがパワフルなのは、新しい情報が出てくると動的に更新されることです。ニュースであろうと、四半期決算であろうと、業界全体の変化であろうと、あなたのナラティブと公正価値の見積もりは常に最新のデータを反映します。つまり、あなたの進化する視点と市場価格に基づいて、今が買い時か売り時かを即座に判断できるのだ。

例えば、ある投資家のナラティブでは、クラウドの堅調な導入に基づき、クラウドストライクのフェアバリューを一株当たり431ドルと算定しているかもしれません。一方、別の投資家では、さらに高い成長の可能性を見いだし、フェアバリューを519ドル近辺と算定しているかもしれません。これは、会社に対する個人の信念がいかに投資判断を直接形作るかを示している。

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