チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ・リミテッド（NASDAQ:CHKP）の株価は何らかのリスクを示唆している可能性がある

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ（NASDAQ:CHKP）の株価収益率（PER）は20.4倍である。(NASDAQ:CHKP)は現在、弱気なシグナルを発しているかもしれない。米国では全企業の半数近くがPER17倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

ほとんどの企業の収益が減少しているのに比べ、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズの収益成長率はプラス圏にあり、このところかなり好調だ。 同社が市場の逆風をはねのけ続けることを多くの人が期待しているようで、投資家の株価上昇意欲を高めている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

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チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズの成長トレンドは？

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズのような PER が妥当と見なされるには、企業が市場を上回る必要があるという前提があります。

振り返ってみると、昨年は同社の収益に11%のプラスをもたらした。 直近3年間のEPSも、短期的な業績にも多少助けられ、全体で21%上昇している。 従って、株主は中期的な利益成長率に満足していることだろう。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率8.0％上昇すると予想されている。 一方、他の市場は毎年10％ずつ拡大すると予想されており、魅力が際立っている。

こうした情報を踏まえ、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズが市場よりも高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株式を手放そうとしていないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

最終結論

株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものであると言える。

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズの予想成長率は市場全体の成長率よりも低いため、現在のPERは予想よりもかなり高い水準にある。 予想される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、現在、私たちは高いPERにますます違和感を覚えています。 このため、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされている。

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