チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ（CHKP）の株価は妥当か？

• チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズの株価が妥当なのか、あるいは今現在価値を提供しているのか、疑問に思われる方は、まず市場が様々な時間軸で株価をどのように扱ってきたかをご覧ください。
• 株価の終値は180.91米ドルで、過去7日間のリターンは0.8%、30日間のリターンは4.6%、年初来リターンは0.1%減、1年間のリターンは14.8%減、3年間のリターンは42.3%、5年間のリターンは49.9%減となっている。
• こうしたまちまちのリターンは、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズのようなサイバーセキュリティ・プロバイダーに対する投資家の注目の高まりが背景にある。また、最近の報道では、同社がネットワークおよびクラウドセキュリティの主要企業であるとの見方が継続しており、株価の変動に対する投資家の反応に影響を与える可能性がある。
• 当社のフレームワークでは、バリュエーション・チェッ クで現在6点満点中4点となっており、いくつかの指標で割安感が示唆されている。次に、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズに対する伝統的なバリュエーション・アプローチについて説明し、これらのシグナルを統合した、より包括的なバリューの考え方について解説します。

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズの過去1年間のリターンは-14.8%でした。ソフトウェア業界の他の企業との比較を見てみよう。

アプローチ 1：チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズのDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析

DCF（Discounted Cash Flow）モデルは、将来のキャッシュ・フローを予測し、それを現在価値に割り引くことで、その企業の現在の価値を推定するものです。

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズでは、2ステージ・フリー・キャッシュ・フロー対株式アプローチを採用しています。直近12ヶ月のフリー・キャッシュ・フローは約11億4,000万ドルです。このモデルに提供されたアナリストおよび外挿予測によると、フリー・キャッシュ・フローは2030年までに約14億9,000万ドルに達し、それ以前の期間のアナリスト・インプットとそれ以降の期間のSimply Wall Stの外挿予測を組み合わせた10年予測が示されています。

これらの予測キャッシュフローをすべて今日に戻すと、DCFモデルは1株当たり約173.73ドルの推定本源的価値に到達する。直近の株価180.91米ドルと比較すると、この特定のキャッシュフロー仮定と割引インプットでは、株価は約4.1％過大評価されていることになる。

これは比較的小さなギャップであるため、このDCFの見方では、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズはモデル価値に近いと考えられる。

結果妥当

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズは、割引キャッシュ・フロー（DCF）に従って公正に評価されていますが、これは瞬時に変化する可能性があります。ウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、行動を起こすタイミングをお知らせします。

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズのフェア・バリューの算出方法の詳細については、当社レポートのバリュエーション・セクションをご覧ください。

アプローチ 2: チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズの株価と利益の比較

PER は、株式を購入する際に支払う金額と、その事業がすでに生み出している収益とを関連付けるものであるため、収益性の高い企業にとって有用な指標となります。一般的に、期待される成長率が高いほど、また認識されるリスクが低いほど、PER は高くなり、期待される成長率が低いほど、またはリスクが高いほど、PER は低くなり、より慎重になります。

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズは現在、PER19.23倍で取引されている。ソフトウェア業界平均の26.94倍を下回り、同業他社平均の28.45倍も下回っている。表面的には、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズの収益1ドルに対して、市場が同業他社よりも低い価格を支払っていることを示唆している。

シンプリー・ウォールStによる同社のフェア・レシオは23.40倍。これは、利益成長率、利益率、業種、時価総額、リスクプロファイルなどの要因を考慮した上で、より適切なPERがどのように見えるかを独自に推定したものです。フェア・レシオは、こうした企業固有の要因を調整するため、広範な業界平均や同業他社平均との単純な比較よりも有益な情報を提供することができる。現在のPERは19.23倍であるのに対し、フェア・レシオは23.40倍となっており、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズはこの指標で割安と判断している。

結果割安

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？エグゼクティブではなく、レガシーへの投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業22社をご覧ください。

意思決定をアップグレードチェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズの物語を選ぼう

先ほど、バリュエーションを理解するためのより良い方法があると述べた。

つまり、あなたが理にかなっていると考えるビジネス・ストーリー、そのストーリーから導かれる財務予測、そしてそれらの前提から導かれる公正価値です。

数百万人の投資家に利用されている Simply Wall St のコミュニティ・ページでは、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズのこれらの前提条件を確認し、調整することができます。その結果得られたフェア・バリューを現在の株価と比較することで、ご自身の見解に基づいて、買い時か、保有時か、売り時かを判断することができます。

ナラティブは、ニュースや業績などの新しい情報がプラットフォームに追加されると更新されるため、フェア・バリューのビューは最新のデータに対応することができます。例えば、コミュニティ・ページに掲載されているチェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズのNarrativesの中には、フェアバリューをかなり高く想定しているものもあれば、より慎重な予測を適用して大幅に低い数値を想定しているものもあります。

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズにはまだ何か裏があるとお考えですか？コミュニティページで他の投資家の意見をご覧ください！

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