AppLovin（APP）の最近の引き戻しと豊富な収益倍率後の評価

• AppLovinの株価が好調な推移を見せた後、まだ価値があるのかどうか疑問に思っているなら、この記事では現在の株価がビジネスについて何を示唆しているのかについて説明する。
• 株価は過去7日間で8.5％下落、過去30日間で14.9％下落しているが、それでも過去1年間で87.3％上昇しており、3年間のリターンは非常に大きい。
• 最近の報道では、AppLovinのモバイルアプリと広告分野におけるソフトウェア・プラットフォームとしての役割に焦点が当てられている。このような熱意と警戒心の入り混じった状況は、株価が1年以上にわたって堅調である一方、短期的には不安定である理由を説明するのに役立つ。
• 現在、AppLovinのバリュエーション・チェックは6点満点中1点である。次に、異なるバリュエーション手法がこの銘柄に何を示唆しているかを見て、最後に通常の比率を超えた価値についての考え方を紹介する。

AppLovinのバリュエーション・チェックはわずか1/6です。バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：AppLovinの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り戻すことで、現在のビジネスの価値を推定します。

AppLovinの場合、モデルはキャッシュフロー予測に基づく2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチを使用します。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約34億ドル。アナリストは数年間の予測を明示し、Simply Wall Stはさらに外挿を行い、予測フリーキャッシュフローは2030年に88.2億ドルに達します。2026年から2035年までの割引率は、年間約44億2,000万ドルから58億7,000万ドルである。これらの値を総合してモデルの試算に反映させている。

これらすべてをまとめると、DCFの出力は1株当たり465.22ドルの推定本源的価値を示唆している。現在の株価と比較すると、これらのキャッシュフローの仮定と割引率の選択に基づいて、モデルは株価が約32.5％過大評価されていることを示している。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、AppLovinは32.5％割高である可能性がある。879の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

AppLovinの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：AppLovinの価格対収益

収益性の高い企業にとって、PERは1株に支払う金額を各株が生み出す収益に関連付ける便利な方法です。これは、市場が実質的に何年分の現在の利益を支払っているかを素早く示します。

何をもって「正常な」PERとするかは、収益がどの程度のスピードで成長すると予想されるか、またその収益がどの程度のリスクを持つかによって大きく異なる。高い成長と低いリスク認知は高いPERをサポートすることができ、遅い成長または高い不確実性は、通常、低いPERが合理的であることを指し示す。

AppLovinは現在71.45倍のPERで取引されている。これはソフトウェア業界の平均PER32.17倍と同業他社平均の42.87倍を上回っている。シンプリー・ウォールStによるAppLovinのフェア・レシオは54.72倍で、これは同社の収益成長プロファイル、利益率、業界、時価総額、リスク特性などの要因を考慮した場合のPERがどの程度になるかを独自に推定したものです。

単純な同業他社比較や業界比較に比べ、フェア・レシオは、すべてのソフトウェア銘柄を同じようなものとして扱うのではなく、こうした企業固有のドライバーを組み込んでいるため、よりカスタマイズされたものとなることを目指しています。AppLovinの実際のPER71.45倍はFair Ratioの54.72倍より高いため、このアプローチは株価が収益面で割高に見えることを指摘している。

結果割高

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている企業を発見しよう。

意思決定をアップグレード：AppLovinの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。そこで、将来の収益、利益、マージンに関するあなたの仮定を含むAppLovinに関する明確なストーリーを財務予測に添付できるナラティブをご紹介しましょう。そして、その予測を公正価値にリンクさせ、Simply Wall Stのコミュニティページにある簡単なツールを使って、その公正価値と今日の価格を比較することができます。このツールは、新しいニュースや業績が届くと更新される。ある投資家は、現在のコミュニティ予想の上限付近のフェア・バリューでナラティブを組み立てるかもしれないし、別の投資家は下限に傾くかもしれない。どちらの投資家も、自分のフェアバリューが、現在の価格が買い、ホールド、売りのどちらに近いかをすぐに確認することができる。

AppLovinにはまだストーリーがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

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