AppLovin（APP）の急激な引き戻しと豊富な収益倍率後の再評価

• AppLovinがまだ画面上の株価に見合う価値があるのか疑問に思っているのはあなただけではない。この記事では、現在の株価が意味する価値について正面から取り上げる。
• 株価は最近535.44米ドルで引け、7日リターンは5.9％下落、30日リターンは25.0％下落、1年リターンは13.4％下落、1年リターンは56.1％、3年リターンは非常に大きい。
• AppLovinをめぐる最近のヘッドラインは、モバイルアプリの収益化における同社の役割や、ソフトウェアおよび広告テクノロジー株への幅広い関心といった要因に投資家の関心を向け続けている。これらのテーマは、株価が短期的にも長期的にも活発である理由の枠組みを作るのに役立っている。
• 現在、AppLovinのバリュエーション・チェックは6点満点中1点です。その内訳はバリュエーション・スコアでご覧いただけます。次に、異なるバリュエーションメソッドがAppLovinの株式にどのように並ぶかを見ていきます。

AppLovinの評価チェックのスコアはわずか1/6です。評価額の内訳をご覧ください。

アプローチ1：AppLovinの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業が将来生み出す可能性のある現金の見積もりを取り、その金額を今日のドルに割り戻す。考え方は単純で、重要なのは、株主が長期的に受け取る可能性のあるすべての現金の現在価値である。

AppLovinの場合、ここで使用されているモデルは、2段階のフリーキャッシュフローから株式へのアプローチで、キャッシュフロー予測に基づき、さらにその先を外挿したものです。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約34億ドル。アナリストのインプットと外挿によると、フリー・キャッシュフローは2026年に48.3億ドル、2030年に88.2億ドル、さらに2035年まで予測され、すべて割引率を用いて今日の価値に換算される。

これらの割引キャッシュフローをまとめると、1株当たりの本源的価値は約465.10ドルになると推定される。直近の株価535.44ドルと比較すると、DCFの出力は、この前提で株価が約15.1％割高であることを示唆している。

結果割高

我々の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、AppLovinが15.1%割高である可能性を示唆している。886の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

AppLovinの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：AppLovinの価格対収益

AppLovinのような収益性の高い企業にとって、PERは価値について考える有用な方法です。投資家は通常、より力強い成長を期待したり、より低いリスクを見たりする場合にはより高いPERを受け入れ、成長が鈍化したり、より高いリスクを見たりする場合にはより低いPERを求める。

AppLovinは現在62.05倍のPERで取引されており、より広いソフトウェア業界平均の30.76倍、同業他社グループ平均の39.32倍と比べている。これらの単純な比較だけで、株価はセクターと同業他社を大きく上回っている。

Simply Wall StによるAppLovinのフェア・レシオは53.94倍。これは、企業の収益成長プロファイル、業界、利益率、市場価値、特定リスクなどの要因を考慮した上で、PERが合理的にいくらになるかを独自に推定したものです。フェア・レシオは、このような企業固有のインプットをブレンドしているため、広範な業界平均や同業他社平均よりも、よりカスタマイズされた参照ポイントを提供することができる。

このフェア・レシオ53.94倍に対して、現在のPER 62.05倍はかなり高く、この指標では割高に見える。

結果割高

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1425社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：AppLovinの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブとは、将来の収益、利益、マージン、公正価値に関するあなたの仮定に直接リンクされた、企業に関するあなたのストーリーのことです。

Simply Wall Stでは、NarrativesはCommunityページにあり、モバイルアプリのマネタイゼーションやソフトウェアにおける地位のようなAppLovinのビジネスストーリーを、明確な財務予測や今日の株価と比較できるフェアバリューの数値に結びつけることができます。

ナラティブは、業績リリースやニュースのヘッドラインなど新しい情報が入ると自動的に更新されるため、AppLovinのフェアバリューの見方は、毎回完全なモデルを作り直すことなく調整することができます。

ナラティブは、あなたが何をすべきかを決定するのにも役立ちます。例えば、Simply Wall StのいくつかのAppLovin Narrativesは、将来の成長、収益性、リスクに関する異なる見解を反映して、比較的高いフェアバリューを指し示すかもしれませんが、他のものは比較的低いフェアバリューを指し示すかもしれません。

AppLovinのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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