アプライド・デジタル・コーポレーション（NASDAQ:APLD）株を保有している人は、株価がこの30日間で25％反発したことに安堵しているだろうが、投資家のポートフォリオに与えた最近のダメージを修復するには、このまま推移する必要がある。 しかし先月は、過去1年間で53％下落した株価を改善することはほとんどできなかった。
米国IT業界の半数近くがP/Sレシオ1.8倍以下であることを考えると、株価対売上高比率（PER）が3.9倍であるアプライド・デジタルは避けるべき銘柄だと思われても仕方がないだろう。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
アプライド・デジタルの最近の業績は？
アプライド・デジタルはここ最近、他社を凌駕する収益成長で、比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好調な収益が続くと考えているからだろう。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
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アプライドデジタルのP/Sがこれほど高くて安心できるのは、会社の成長が業界を圧倒する勢いのときだけです。
昨年度の売上高成長率を見ると、同社の売上高は飛躍的に伸びている。 しかし、長期的な業績はそれほど好調ではなく、3年間の収益成長率は相対的に存在しない。 つまり、3年間の収益成長という点では、同社は複雑な結果に終わったということだ。
展望に目を向けると、同社に注目している5人のアナリストの予測では、来年は66％の成長が見込まれる。 業界では8.3％の成長率にとどまると予測されているため、同社はより強力な収益が期待できる。
この情報により、アプライド・デジタルが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
要点
株価の高騰により、アプライド・デジタルのP/Sも急騰している。 一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みしないよう注意したい。
予想通り、アプライド・デジタルのアナリスト予想を調べたところ、優れた収益見通しが高いP/Sに寄与していることが分かった。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がかなり低いと感じており、高いP/Sレシオを正当化している。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
次のステップに進む前に、当社が発見したアプライド・デジタルの3つの警告サインについて知っておくべきだろう。
もちろん、収益が大きく伸びている企業は一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
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