最近の市場変動と新製品発表後のアンプリチュードの株価は妥当か？

• アンプリチュードがその可能性に対して適正な価格なのかどうか疑問に思ったことがある人は、あなただけではないだろう。この銘柄は、その真価について大きな議論を巻き起こす傾向がある。
• アンプリチュードの株価は昨年1年間で7.0％上昇したが、先週は1.1％下落し、先月は2.1％下落した。
• こうした動きの一部は、業界全体のシフトや市場全体のボラティリティに起因しており、投資家はデジタル分析ソフトウェアの将来性とマクロ経済の逆風を比較検討している。最近のニュースでは、競争の激化と新製品の発売の両方が強調され、アンプリチュード・フォロワーの楽観論と警戒感が混在している。
• 当社のバリュエーション・スコアカードでは、Amplitudeは6項目中4項目で割安にチェックされており、バリュエーションスコアは4となっている。より深い視点を得るために、ぜひ最後までお付き合いください。

Amplitudeの昨年7.0%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：Amplitudeの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、将来のフリー・キャッシュ・フローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、投資家が現在の利益や資産価値だけでなく、長期的なキャッシュ生成の可能性に基づいて、株式の価値を測定するのに役立ちます。

アンプリチュードの場合、直近のフリーキャッシュフローは1580万ドルである。アナリストは、これが2026年には2,020万ドル、2027年には2,270万ドルに拡大すると見ている。注目すべきは、DCFモデルもまた、成長に関する仮定を用いてアナリストの予測を超えて外挿することで、このケースではアンプリチュードのフリー・キャッシュ・フローを2035年までに1億9900万ドルまで予測する。すべての予測および通貨は米ドルである。

これらの数字を今日の条件に戻すと、DCFモデルは1株当たり18.56ドルの本源的価値を算出する。現在の株価を考慮すると、これは46.5％のディスカウントに相当し、キャッシュフローの見通しからアンプリチュードが過小評価されていることを示している可能性がある。

結果過小評価

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、Amplitudeは46.5%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株843銘柄をさらに発見してください。

Amplitudeの公正価値算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：アンプリチュードの価格対売上高

株価対売上高（P/S）レシオは、特にAmplitudeのようにまだ規模を拡大しているものの、一貫して利益を上げていない可能性のあるソフトウェア事業の評価指標としてよく知られています。企業が成長のために多額の投資を行い、利益の大半を再投資している場合、P/Sレシオは、投資家が利益だけに注目するのではなく、発生した収益の各ドルをどのように評価しているかを明確に示します。

投資家が売上高1ドル当たりにいくら払おうとしているかは、多くの場合、企業の成長スピードとその成長に伴うリスクに左右される。より高い成長率や差別化された製品は、より高いP/S倍率を正当化することができる。従って、「適切な」P/S倍率とは、単に比較するだけでなく、根本的な事業の質と将来の可能性をも意味する。

現在、アンプリチュードのP/Sレシオは4.16倍。これは同業他社平均の3.92倍をわずかに上回るものの、より広範なソフトウェア業界平均の5.25倍を下回っている。Simply Wall Stが独自に算出したAmplitudeのフェア・レシオは4.10倍で、これは個々の成長性、収益性の見通し、時価総額、業界とリスクへの配慮を考慮したものです。このフェア・レシオは、単純な同業他社や業界平均よりも微妙に設計されており、その銘柄が独自の特性に基づいて公正に評価されているかどうかのベンチマークを提供します。

Amplitudeの実際のP/Sレシオは、Fair Ratioを0.06だけわずかに上回っており、この銘柄は、そのプロフィールと将来性を考慮すると、「公正価値」とみなされる水準に沿って取引されているように見える。

結果妥当

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1410社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：アンプリチュードの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、あなた専用の "数字の背後にある物語 "です。あなたが考えるAmplitudeのビジネスドライバー、成長性、リスクを、あなたが予想する将来の収益、利益、公正価値の数字に直接結びつけるものです。

Narrativesは、固定比率や一般的なアナリストの目標値だけに頼るのではなく、主要トレンド、製品発売、リスクによってAmplitudeの将来がどのように変化するかをマッピングし、あなたの予想をダイナミックな財務予測に反映させます。このアプローチは、事業で起きていることと、それが株価にとって意味することのギャップを埋め、従来のスプレッドシートや比率だけよりも有意義な視点を与えてくれます。

何よりも、ナラティブはシンプリー・ウォールストリート・コミュニティページ内で簡単に作成、探索できます。何百万人もの投資家がすでに使っているツールで、あなた自身の仮定と専門家のインプットを混ぜ合わせ、現在の価格があなたの推定公正価値を上回っているか下回っているかを一目で見ることができます。市場のニュースや業績、新製品の発表によってストーリーが変化した場合、Narrativesは自動的に更新されるため、あなたの見解は常に最新の状態に保たれます。

例えば、最新のコミュニティ・ナラティブを使用すると、ある投資家は積極的な企業導入とAIによるアップセルによってフェアバリューが18ドル以上になると予想し、別の慎重なナラティブは競争とマージンを考慮して13ドル近くになると予想します。

Amplitudeのストーリーはまだ続くと思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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