投資家がオント・イノベーション社（NYSE:ONTO）のPERに驚かない理由

オント・イノベーション（NYSE:ONTO）の株価収益率（PER）は79.4倍で、米国の企業の半数近くがPER17倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを送っている可能性がある。 とはいえ、非常に高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

最近のオント・イノベーションは、他の企業よりも収益が急速に低下しており、有利な状況にはない。 PERが高いのは、投資家が同社が完全に状況を好転させ、市場の大半の他社を追い越して加速すると考えているため、という可能性もある。 そうでない場合、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっている可能性がある。

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Onto Innovationの成長トレンドは？

PERを正当化するためには、Onto Innovationは市場を大きく上回る優れた成長を遂げる必要があります。

まず振り返ってみると、昨年の1株当たり利益の伸びは30％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間のEPS成長率は合計で132％という驚異的な伸びを記録している。 ということは、この3年間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常に良い業績を上げてきたということができる。

現在、同社を担当している5人のアナリストによれば、EPSは来年中に45％上昇すると予想されている。 市場予想が12％増にとどまる中、同社はより強力な業績が期待できる。

これを考慮すれば、オント・イノベーションのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

Onto InnovationのPERに関する結論

一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

オント・イノベーションが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いからである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化するほど大きくないと感じている。 こうした状況に変化がない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。

会社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 オント・イノベーションの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができます。

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