Skyworks Solutions, Inc. (NASDAQ:SWKS)の人気は投資家の脅威となり、株価は26%下落した。

Skyworks Solutions, Inc.(NASDAQ:SWKS)の株価は、先月26%も下落し、非常に悪い結果となっている。 過去30日間の下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は38%下落した。

これだけ大きく株価が下落しても、スカイワークス・ソリューションズの株価収益率（PER）20倍は、約半数の企業がPER17倍以下、PER10倍以下さえよくある米国の市場と比べると、今はまだ売りに見えるかもしれない。 とはいえ、PERを額面通りに受け取るのは得策ではない。

スカイワークス・ソリューションズは、平均してある程度の成長を遂げている他の企業と比べて、収益の減少が見劣りするため、最近の追跡調査は芳しくない。 業績が大幅に回復すると多くの人が予想しているため、PERの暴落を免れているのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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Skyworks Solutionsの成長動向は？

P/E レシオを正当化するには、Skyworks Solutionsが市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要があります。

振り返ってみると、昨年は、同社の収益が42%減少した。 その結果、3年前の収益も全体で61%減少している。 つまり、残念なことに、この間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

今後の見通しに目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率8.2％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率11％の成長予測よりも大幅に低い。

この点を考慮すると、スカイワークス・ソリューションズのPERが他の企業の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら、同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株式を手放そうとしていないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

最終結論

最近の株価はともかく、Skyworks SolutionsのPERの背後には、まだ確かな強さがある。 株価収益率（PER）は、特定の業界内では価値を測る指標としては劣るが、強力なビジネスセンチメント指標になり得るという議論がある。

Skyworks Solutionsのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しが劣っていても、予想ほど高いPERに影響を及ぼしていないことが分かった。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化している場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 こうした状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。

その他のリスクについてはどうだろう？どの企業にもあるものだが、 スカイワークス・ソリューションズには知って おくべき 警告サインが1つ ある。

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