スカイワークス・ソリューションズ社（NASDAQ:SWKS）の配当金目当ての購入が理にかなっていないかもしれない理由

スカイワークス・ソリューションズ社（NASDAQ:SWKS）の配当落ち日は3日後に迫っている。 配当落ち日は、基準日の1営業日前であり、配当金支払いの対象となる株主が会社の帳簿に存在するための締切日である。 配当落ち日は重要です。なぜなら、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからです。 したがって、8月26日以降に株式を購入したスカイワークス・ソリューションズの投資家は、9月16日に支払われる配当金を受け取ることができない。

同社の次回の配当金支払いは1株当たり0.71米ドルで、過去12ヶ月間で同社は1株当たり合計2.80米ドルを支払った。 過去1年分の支払いに基づくと、スカイワークス・ソリューションズの株価は、現在の株価74.52米ドルに対して約3.8%の末尾利回りとなる。 配当金目当てでこの事業を購入する場合、Skyworks Solutionsの配当金が信頼でき、持続可能かどうか見当をつける必要がある。 その結果、読者は常にSkyworks Solutionsが配当金を成長させることができているか、あるいは配当金がカットされる可能性があるかどうかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の収入から支払われるため、企業が収入を上回る配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 スカイワークス・ソリューションズは、過去1年間に利益の111%を配当しており、異常に強いキャッシュフローや多額の現金残高などの緩和要因がない限り、一般的に持続可能ではないと考えられる。 二次的なチェックとして、Skyworks Solutionsが配当金を支払うに十分なフリーキャッシュフローを生み出したかどうかを評価することができる。 同社は、フリーキャッシュフローの33%を配当金として分配しており、これは多くの企業にとって快適な配当水準である。

Skyworks Solutionsの配当が利益でカバーされていないとはいえ、少なくともキャッシュの観点からは手頃であることは良いことだ。 それでも、利益以上の配当が繰り返されるようであれば、心配になるだろう。 利益を上回る配当を継続的に支払える企業は、極めて少ない。

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収益と配当は伸びていますか？

収益が低下している企業は、配当株主にとってリスクが高い。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家の投資価値は煙に巻かれることになりかねない。 そう考えると、スカイワークス・ソリューションズの過去5年間における年率12％の収益減少には違和感を覚える。 結局のところ、一株当たり利益が減少すれば、配当金を支払えるパイの大きさは縮小する。

多くの投資家は、配当金の支払額が時間とともにどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 過去10年間、Skyworks Solutionsは、年平均約18%増配している。 収益が縮小しているときに高配当を支払う唯一の方法は、利益の割合を多く支払うか、バランスシートから現金を支出するか、資金を借り入れるかのいずれかである。 スカイワークス・ソリューションズはすでに利益の111％を配当しており、収益が縮小しているため、この配当が今後急速に増加する可能性は低いと思われる。

結論

Skyworks Solutionsは魅力的な配当株なのか、それとも棚に置いておいた方がいいのか。 業績が悪化している企業が利益の111%を配当するというのは、あまり良い組み合わせとは言えない。 しかし、キャッシュフローははるかに好調で、スカイワークス・ソリューションズのキャッシュフローに大きなタイミングの問題があるのか、あるいは同社が積極的に資産を評価損を計上し、利益を減らしているのではないかと思わせる。 配当の観点からは、Skyworks Solutionsには手を出さない方がいいだろう。

とはいえ、Skyworks Solutionsの配当の悪さが気にならないのであれば、この事業のリスクを念頭に置く価値はある。 投資リスクの観点から、Skyworks Solutionsの3つの警告サインを特定した 。

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