- QUALCOMMの現在の株価が本当にその価値を反映しているのか疑問に思っているのはあなただけではありません。特に今市場が騒がしいことを考えると、あなただけではないでしょう。
- 今年初めの高騰の後、QUALCOMMは冷え込んでいる。株価は先週1週間で6.6％、過去1カ月で1.2％下落しているが、それでも年初来で7.4％、過去1年で9.4％上昇している。
- 最近のヘッドラインは、QUALCOMMのワイヤレス技術におけるリーダーシップの継続、新たなチップ・パートナーシップ、AI対応デバイスへの進出に焦点を当てている。こうした動きは、同社を常に注目の的とし、投資家心理に影響を与えている。こうした業界の動きは、QUALCOMMがしばしばセクターのトレンドとは無関係に動く理由を説明するのに役立ち、同社のバリュエーションは詳しく見る価値がある。
- 当社のバリュエーション・チェックでは、QUALCOMMは6点満点中4点で、株価がまだ割安に見える部分があることを示唆している。これらのバリュエーション・アプローチから見えてくるものを紐解き、最後にバリューの評価に関する追加的な視点をお届けします。
QUALCOMMの昨年1年間のリターン9.4%が同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。
アプローチ1：QUALCOMM 割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで企業価値を推定します。この方法は、投資家が長期的なキャッシュ創出能力に基づいて、事業の実際の価値を理解するのに役立ちます。
QUALCOMMの場合、直近のフリー・キャッシュ・フローは126億ドルと報告されている。アナリストは着実な成長を予測しており、2030年には184億ドルに達すると予測しています。アナリストの予測は5年程度をカバーしているが、それ以上の予測は方法論に基づいた外挿に依存していることに注意することが重要である。
これらのキャッシュフロー予想と2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルに基づき、QUALCOMMの本源的価値は1株当たり202.48ドルと算出される。この数値は現在の市場価格より18.5%高く、相当な過小評価であることを示している。
まとめると、DCFアプローチはQUALCOMM株が割安で取引されていることを示唆している。これは、予測されるキャッシュ生成に支えられた価値を求める長期投資家に上昇の可能性を提供する可能性がある。
結果割安
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、QUALCOMMは18.5%割安であると示唆されています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく908以上の割安銘柄を発見してください。
QUALCOMMのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2: QUALCOMM価格対収益
株価収益率(PE)は、企業の株価と収益力を結びつけるものであり、収益性の高い企業を評価するために広く使用されている指標です。QUALCOMMのように定期的に利益を生み出している確立された企業にとって、PEレシオは投資家が1ドルの利益に対していくら支払っているのかを、代替案と比較するのに役立ちます。
通常の」または「公正な」PEレシオとみなされるものは、将来の成長期待や認識されるリスクなどの要因によって異なります。成長が見込まれる企業やリスクが低い企業は、一般的にPE倍率が高くなる。不確実性が高い企業や成長が鈍化している企業は、低いPE倍率で取引される傾向があります。
QUALCOMMの現在のPE倍率は31.8倍で、半導体業界平均の33.6倍をわずかに下回り、同業他社平均の72.6倍を大幅に下回っている。同業他社との比較は文脈上有用ですが、QUALCOMM固有の成長プロファイルやリスクレベルを反映していない可能性があります。
そこで、Simply Wall Stのフェア・レシオの出番です。QUALCOMMのフェア・レシオは40.7倍で、同社の予想利益成長、利益率、業界での地位、規模、リスクを考慮しています。一般的なセクター平均ではなく、QUALCOMM自身のファンダメンタルズと期待値を一致させるため、この調整されたアプローチは、単純な同業他社や業界比較よりも洞察に富んでいます。
QUALCOMMのPEレシオ31.8倍とフェア・レシオ40.7倍を比較すると、この指標では株価が現在割安であることが示唆される。
結果割安
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1421社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：QUALCOMMの物語を選択する
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、簡単に言えばあなたの投資ストーリーのことです。QUALCOMMの事業がどのように推移するかについてのあなたの視点であり、あなたが考える公正価値や、将来の収益、利益、利益率についてのあなた自身の予測も含まれます。
単に比率やアナリストの目標値を見るのではなく、ナラティブを使用することで、会社のストーリーを財務予測につなげ、さらにあなた個人の公正価値につなげます。これにより、抽象的な数字が、QUALCOMMの将来に対するあなたの見解を反映した実用的な洞察に変わります。
ナラティブは、数百万人の投資家がそれぞれの視点を共有し更新しているSimply Wall Stのコミュニティページで、すべてのユーザーが素早くアクセスできます。各ナラティブはダイナミックで、新しいニュース、収益、または会社の更新が入ると自動的に調整され、あなたの見解は常に最新の状態に保たれます。
このアプローチは、ご自身のフェアバリューと現在の株価を比較することで、売買のタイミングを判断するのに役立ち、投資判断をご自身の根拠あるテーゼに固定します。例えば、AIや自動車分野でのQUALCOMMの勢いを見て、フェアバリューを300ドルと予想する投資家もいれば、競争リスクや規制リスクを考慮して140ドルに近い値を予想する投資家もいます。これは、ナラティブがいかに市場のノイズを明確で個人的な投資ロジックに変えるかを示している。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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