投資家はQUALCOMM (NASDAQ:QCOM)の収益の質に安心感を見出すことができる。

QUALCOMM Incorporated(NASDAQ:QCOM)の最近の決算報告は、利益数字が軟調であったにもかかわらず、市場は喜んだ。 我々は、投資家が決算数字以外のポジティブな要因に注目しているのではないかと考えている。

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企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、発生率です。発生率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の平均営業資産で割ったものです。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益比率」と考えることができる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュ・フローをもたらしていることを示すからである。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、発生比率が高いと利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2024年3月期のQUALCOMMの発生主義比率は-0.14であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローをかなり下回っている。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは120億米ドルで、法定利益の84億5,000万米ドルを大きく上回っている。 QUALCOMMの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヵ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を表したインタラクティブなグラフを見ることができる。

QUALCOMMの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、QUALCOMMのフリーキャッシュフローは利益に対して完全に満足のいくものです。 このため、QUALCOMMの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ EPSは過去3年間、毎年7.6%上昇している。 結局のところ、QUALCOMMを正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠です。 企業の法定収益がどれだけその企業の真の収益力を表しているかを検討することは本当に重要ですが、アナリストがどのような将来予測を立てているかを見ることも価値があります。 アナリスト予測のグラフを無料でご覧いただけます。

本日は、QUALCOMMの利益の本質をより理解するために、1つのデータにズームインしてみました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、常に多くの発見があるはずです。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧いただきたい。

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