NXPセミコンダクターズN.V.(NASDAQ:NXPI)の株価収益率(PER)は21.6倍で、米国の企業の半数近くがPER16倍以下であり、PER10倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では弱気シグナルを発しているのかもしれない。 とはいえ、上昇したPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
最近のNXPセミコンダクターズは、市場の業績が逆行しているにもかかわらず業績が上昇しており、好感が持てる。 PERが高いのは、投資家がNXPセミコンダクターズが今後も市場の逆風を乗り越えていくと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
NXPセミコンダクターズの成長は十分か?
PERを正当化するためには、NXPセミコンダクターズは市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要があります。
振り返ってみると、NXPセミコンダクターズは昨年、前年とほぼ同じ収益を上げた。 しかし、その前の数年間が好調だったということは、過去3年間でEPSを合計192%という驚異的な成長を遂げたことを意味する。 従って、最近の利益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。
展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率13％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％の成長予測を大幅に上回る。
これを考慮すれば、NXPセミコンダクターズのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
NXPセミコンダクターズのPERに関する結論
株価収益率（PER）の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものだと言える。
予想通り、NXPセミコンダクターズのアナリスト予想を調べたところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 こうした状況が変化しない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
パレードに水を差したくはないが、NXPセミコンダクターズの注意すべき3つの警告サインも見つけた。
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