マイクロチップ・テクノロジー社(NASDAQ:MCHP)の発表とアナリストの予想下方修正について

先週、マイクロチップ・テクノロジー社（NASDAQ:MCHP）の年次決算が発表された。 売上高は76億米ドル、法定1株当たり利益は3.48米ドルで、いずれもアナリスト予想と一致し、マイクロチップ・テクノロジーは期待通りの業績を上げている。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新しており、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 これを念頭に、アナリストが来年に何を期待しているのか、最新の法定予測を集めてみた。

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最新決算を考慮し、Microchip Technologyを担当する23名のアナリストのコンセンサス予想では、2025年の収益は54.9億米ドルとなり、過去12ヶ月間で28%の減少となります。 法定一株当たり利益は同期間に62%減の1.33米ドルになると予想されている。 しかし、今回の決算以前には、アナリストは2025年に59億6000万米ドルの売上高と1株当たり利益（EPS）1.75米ドルを予想していた。 今回の決算後、アナリストは楽観視していないようで、売上高予想を下方修正し、一株当たり利益もかなり深刻な数字を減らしている。

予想利益の削減にもかかわらず、97.99米ドルの目標株価に実質的な変更はなく、アナリストはこの変更が本質的価値に意味のある影響を与えるとは考えていないことを示している。 また、アナリストの予想レンジを見て、異常値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も楽観的なMicrochip Technologyのアナリストの目標株価は110米ドルであり、最も悲観的なアナリストは85.00米ドルである。 このように評価の幅が狭いことから、アナリストは事業価値について同様の見解を共有しているようだ。

より大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との対比を見ることである。 2025年末までの年率換算で28％の減少が予想されている。これは、過去5年間の12％という過去の成長率からの顕著な変化である。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジがある）は、当面の間、年率17％の増収が見込まれている。 つまり、マイクロチップ・テクノロジーの収益は縮小すると予測されるものの、この雲に明るい兆しは見えず、マイクロチップ・テクノロジーは業界全体に遅れを取ると予想される。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 残念なことに、アナリストは売上高予想も下方修正し、我々のデータはより広い業界と比較してパフォーマンスが低いことを示している。それでも、1株当たり利益は事業の本質的価値にとってより重要である。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的価値が最新の予想で大きな変化を受けなかったことを示唆している。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 当社では、Microchip Technologyの複数のアナリストによる2027年までの予測を行っており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

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