マイクロチップ・テクノロジー・インコーポレーテッド（NASDAQ:MCHP）のPERは信頼性に欠ける。

株価収益率（PER）20.2倍のマイクロチップ・テクノロジー・インコーポレイテッド（NASDAQ:MCHP）は現在、弱気シグナルを発している可能性がある。米国の企業の半数近くがPER16倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると。 とはいえ、PERがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

他の多くの企業の業績が落ち込んでいるのに比べ、マイクロチップ・テクノロジーはプラス圏で業績を伸ばしている。 同社が市場の逆風に逆らい続けることを多くの人が期待しているようで、それが投資家の株価上昇意欲を高めている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

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Microchip Technologyの成長は十分か？

Microchip TechnologyのPERがこれほど高くて本当に安心できるのは、同社の成長が市場を凌駕する軌道に乗っている時だけでしょう。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を16%という素晴らしい成長を遂げた。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で559％という素晴らしい伸びを示している。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予測では、今後3年間は年率1.1％の増益が見込まれている。 市場は年率10％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。

この点を考慮すると、マイクロチップ・テクノロジーのPERが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、いくら高くても株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

重要なポイント

株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではありませんが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなります。

マイクロチップ・テクノロジーのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しが劣っていても、予想したほど高いPERには影響しないことがわかりました。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化している場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると思われます。 これは株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、マイクロチップ・テクノロジーに投資する前に注意すべき3つの警告サイン（1つは重要！）を発見した。

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